戦略リターンと共分散から複合シャープレシオを計算する

サマリー

各戦略の期待リターン、標準偏差、シャープレシオ、取引回数だけがある場合に、複数戦略を組み合わせたシャープレシオをどう推定するかというポートフォリオの問いを提示します。特に戦略ごとの取引回数が異なる場合、標準偏差を単純平均して戦略を組み合わせるのは適切ではないと指摘しています。

回答や計算方法は示されていません。特に、戦略ごとのリターン系列、戦略間の共分散、ウェイト、取引回数とリターン頻度の関係についての前提がありません。これらの情報が不足しているため、示された内容だけでは複合シャープレシオを計算できません。そのため、この文書は問題提起としては有用ですが、計算例を示す解説ではありません。

主なアイデア

• この問いは、複数の戦略で構成するポートフォリオのシャープレシオを扱います。
• 戦略の一覧には、期待リターン、ボラティリティ、シャープレシオ、取引回数が含まれる場合があります。
• この文書は、標準偏差の平均によってボラティリティを合算できるかを問いかけています。
• 解決方法は示されておらず、リターンの共分散やポートフォリオのウェイトも提示されていません。

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# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?


# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?












Without knowing the actual daily returns, I have a table something like this:

```
        ER   Stdev  Sharpe   number of trades
strat1  0.1  10     0.01     100
strat2  0.02 4      0.005    10
.
.
stratM  ....
```

How would I know the expected value of the Sharpe ratio? The problem is I can't just average the standard deviations since the number of trades are different.

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この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。