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誤指定されたトレンドモデルと移動平均ルールの比較

記事 arXiv papers · 著者: Ahmed Bel Hadj Ayed et al.
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サマリー

この論文は、資産のトレンドが観測不能で、オルンシュタイン・ウーレンベック過程に従う場合に、モデルに基づく最適トレード戦略とテクニカルルールを比較します。各戦略の設計に用いたモデルパラメータが誤って指定された場合のパフォーマンスに焦点を当てています。

分析では、モデルパラメータの関数として両手法の漸近的な期待対数リターンを導出しています。数値例は、移動平均のクロス戦略がモデルベースの最適戦略よりもパラメータ誤差に頑健であることを示唆しています。この結果は検討対象の確率的な価格とトレンドの仮定に限られます。抜粋にはパラメータ範囲、市場データ、取引コスト、実装上の影響に関する詳細がなく、他の状況でも移動平均がより頑健だとは示していません。

主なアイデア

  • 資産のトレンドは、観測不能なオルンシュタイン・ウーレンベック過程としてモデル化されています。
  • この研究では、モデルに基づく最適戦略と移動平均のクロスを用いるトレードルールを比較しています。
  • モデルパラメータの関数として、漸近的な期待対数リターンを導出しています。
  • 数値例は、移動平均ルールがパラメータの誤指定に対してより頑健であることを示唆しています。

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全文
# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies


# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies









The aim of this paper is to compare the performances of the optimal strategy under parameters mis-specification and of a technical analysis trading strategy. The setting we consider is that of a stochastic asset price model where the trend follows an unobservable Ornstein-Uhlenbeck process. For both strategies, we provide the asymptotic expectation of the logarithmic return as a function of the model parameters. Finally, numerical examples find that an investment strategy using the cross moving averages rule is more robust than the optimal strategy under parameters mis-specification.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。