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g期待効用のもとでの制約付き投資と消費

記事 arXiv papers · 著者: Wahid Faidi
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サマリー

この記事は、非線形g期待値で選好を表す不完備市場における最適な投資と消費を研究しています。トレード戦略には一般的な制約が課されるため、投資家は効用を最大化すると同時に制約も満たす必要があります。

提案するgマルチンゲール法により、最適化問題を二次の後退確率微分方程式（BSDE）に変換します。その解は最適な投資・消費戦略を特徴付け、さまざまな効用関数について明示解を与えます。提供された説明には具体的な市場データ、数値結果、制約の詳細な形式がないため、実用性能の証拠というより数学的枠組みを示すものです。

主なアイデア

  • 非線形g期待効用と制約付きトレード戦略を伴う不完備市場を扱います。
  • 効用最大化問題の定式化にgマルチンゲール法を用います。
  • 二次BSDEの解が最適な投資と消費の選択を特徴付けます。
  • 複数の効用関数について明示解が報告されていますが、抜粋では関数を特定していません。

タグ

統計ポートフォリオ構築リスク管理
全文
# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market


# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market









This article studies the problem of utility maximization in an incomplete market under a class of nonlinear expectations and general constraints on trading strategies. Using a $g$-martingale method, we provide an explicit solution to our optimization problem for different utility functions and characterize an optimal investment-consumption strategy through the solutions to quadratic BSDEs.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。