コンテンツへスキップ
ライブラリの全資料

累積リターンの上限とテクニカル売買ルールの検証

記事 arXiv papers · 著者: Can Yang et al.
原文を読む

サマリー

本論文は、取引系列の累積リターンの上限を導出して証明し、その後、先進国と新興国の株式市場で従来型のテクニカル売買ルールを評価しています。市場を上回るリターンを生み出せるのかという、長年の問いを扱っています。収益性を調べるためにブートストラップ法を用い、結果をランダムな売買戦略と比較しています。

報告された結果は、テクニカルルールは市場に勝つのが難しく、ランダムな売買より成績が悪い可能性を示唆しています。よく知られた指標やルールを、信頼できる優位性の証拠とみなすことへの注意を促す結果です。利用可能な説明には、検証したルール、市場や対象期間の詳細、取引コスト、累積リターン上限の構築方法が記されていません。こうした不足により、頑健性や実際の取引可能性の評価には限界があります。報告された比較は研究で選ばれた条件下での結果であり、あらゆるテクニカル戦略に対する普遍的な結論ではありません。

主なアイデア

  • 本論文は、取引系列の累積リターンに上限があることを証明しています。
  • 先進国と新興国の株式市場で従来型のテクニカル売買ルールを評価しています。
  • ルールの収益性評価にブートストラップ法を用いています。
  • 報告結果によると、検証したルールは市場を上回るのが難しく、ランダムな売買を下回る可能性があります。

タグ

株式テクニカル指標統計バックテスト
全文
# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules


# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules









Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。