コンテンツへスキップ
ライブラリの全資料

ビットコインのフォークがリターンとボラティリティに与える影響

記事 arXiv papers · 著者: Florentina Şoiman et al.
原文を読む

サマリー

本研究は、暗号資産のフォーク事象が親通貨であるビットコインに与える影響を調べます。修正指数型GARCHモデルを使い、ボラティリティ・クラスタリングとファットテールのリターン分布を考慮して、リターンとボラティリティの変化を分析します。モデルは市場動態も考慮しますが、資料には具体的な制御変数や推定の詳細がありません。

報告された結果では、フォークはビットコインのリターンに有意な影響を与えない一方、ボラティリティとは強い正の関連があります。フォーク後3日間はボラティリティが高い状態にとどまり、同時に複数のフォークが発生しても影響は増しません。これらは研究モデルに基づく結果です。提示された要約には対象期間、事象数、不確実性の推定値、頑健性検証がなく、結果をどこまで一般化できるかの評価には限界があります。

主なアイデア

  • 修正指数型GARCHモデルで、フォーク事象に対するビットコインの反応を評価します。
  • モデルはボラティリティ・クラスタリングとファットテールのリターン分布を考慮します。
  • リターンへの有意な影響はなく、フォーク時のボラティリティには正の影響があると報告されています。
  • 報告された結果では、フォーク後3日間にわたりボラティリティが高い状態に続きます。
  • 同時に発生した複数のフォークによって、報告されたボラティリティへの影響は増しません。

タグ

暗号資産ボラティリティイベントドリブン統計
全文
# The forking effect


# The forking effect









This study introduces the concept of the forking effect in the cryptocurrency market,specifically focusing on the impact of forking events on bitcoin, also called parent coin.We use a modified exponential GARCH model to examine the bitcoin's response inreturns and volatility. Our findings reveal that forking events do not significantlyaffect the bitcoin's returns but have a strong positive impact on its volatility, especially when considering market dynamics. Our model accounts for key features likevolatility clustering and fat-tailed distributions. Additionally, we observe that following a fork event, volatility remains elevated for the next three days, regardless ofother forking events, and the volatility impact does not increase when multiple forksoccur simultaneously on the same day.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。