価格変動からトレンド追随と逆張りの行動を推定
記事 arXiv papers · 著者: V. Alfi et al.
サマリー
本資料は、トレンド追随型とトレンドに逆らうトレーダーに関連する実効的な力という観点から、価格変動を分析するモデルを説明しています。目的は、売買ルールを提示することではなく、選択した期間にどちらの行動が優勢かを推定することです。まず少数派・多数派ゲームのデータで手法を検証し、推定された行動をモデル内の戦略と比較できるようにしています。
著者らはこの手法をNYSEの株価にも適用し、少なくとも1日単位の期間で市場心理の手掛かりを得られると報告しています。説明には推定量、較正手順、株式サンプル、定量的な精度が示されていないため、証拠は記載されたモデル検証と市場への適用に限られます。推定された力は集計された行動の指標として理解すべきものであり、個々のトレーダーを直接観測した結果でも、因果的な取引メカニズムの証明でもありません。
主なアイデア
- 価格変動は、トレンド追随またはトレンドに逆らう戦略に関連する実効的な力を反映するとモデル化されています。
- 選択した期間にどちらの戦略が優勢かを特定することを目指しています。
- 少数派・多数派ゲームを使い、モデルに存在する戦略を再構成できるか検証しています。
- NYSEへの適用では、少なくとも1日単位の期間で市場心理を示す可能性が示されています。
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全文
# Detecting the traders' strategies in Minority-Majority games and real stock-prices # Detecting the traders' strategies in Minority-Majority games and real stock-prices Price dynamics is analyzed in terms of a model which includes the possibility of effective forces due to trend followers or trend adverse strategies. The method is tested on the data of a minority-majority model and indeed it is capable of reconstructing the prevailing traders' strategies in a given time interval. Then we also analyze real (NYSE) stock-prices dynamics and it is possible to derive an indication for the the ``sentiment'' of the market for time intervals of at least one day.
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