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ビットコインの収益率とボラティリティの長期相関

記事 arXiv papers · 著者: T. Takaishi
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サマリー

本論文は、二乗収益率で測るビットコインの収益率とボラティリティの非対称性を、日次およびより高頻度のデータで調べます。収益率とボラティリティの相互相関は日次ではほとんど有意でないと報告しています。より高頻度では、収益率とその後のボラティリティの負の相関にべき乗則のパターンが見られ、著者らはこれを長期依存の証拠と解釈しています。

また、収益率と、絶対収益率をさまざまなべき乗に変換した値との相関も検討します。関係の強さは選んだべき乗によって変わるため、結果はボラティリティに似た動きをどのように測るかに依存します。抜粋にはデータ期間、サンプリングの詳細、統計的閾値、取引への応用を示す証拠がありません。これらの結果は相関とその頻度依存性を示すものであり、因果関係を立証したり、収益化できることを示したりするものではありません。

主なアイデア

  • 日次のビットコイン収益率とボラティリティの相互相関は、ほとんど有意でないと報告されています。
  • より高頻度では、収益率と将来のボラティリティの負の相関がべき乗則に従うと報告されています。
  • 著者らは高頻度のパターンを長期依存と解釈しています。
  • ボラティリティを絶対収益率の異なるべき乗で表すと、相関の強さが変化します。
  • 抜粋は統計的関係を報告していますが、因果関係や取引の収益性を示していません。

タグ

暗号資産統計ボラティリティ高頻度取引
全文
# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin


# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin









This paper investigates the return-volatility asymmetry of Bitcoin. We find that the cross correlations between return and volatility (squared return) are mostly insignificant on a daily level. In the high-frequency region, we find thata power-law appears in negative cross correlation between returns and future volatilities, which suggests that the cross correlation is \revision{long ranged}. We also calculate a cross correlation between returns and the power of absolute returns, and we find that the strength of \revision{the cross correlations} depends on the value of the power.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。