電力リターンの長期依存性を測る
記事 arXiv papers · 著者: Rafal Weron
サマリー
本稿は、電力リターンの統計的性質を調べ、ボラティリティの高さと強い平均回帰傾向の両方を取り上げています。極端な価格変動を取引リスクの原因として位置づけ、トレード戦略を提案するのではなく、時間スケールをまたぐ依存性の測定に焦点を当てています。
挙げられている手法は、ハースト指数のリスケール範囲分析、トレンド除去変動分析、ピリオドグラム回帰の三つです。提示された説明には推定値、標本期間、データソース、各手法の比較がありません。そのため、報告された依存性の強さや持続性を定量的に示すものではありません。対象範囲は、電力リターンの平均回帰を調べるために用いた分析手法の特定に限られています。
主なアイデア
- 電力価格は異例に変動が大きいとされ、極端な値動きへのエクスポージャーが生じます。
- 電力リターンの平均回帰的な挙動を調べています。
- ハースト指数のリスケール範囲分析、トレンド除去変動分析、ピリオドグラム回帰を適用しています。
- 提示された説明には標本の詳細、推定値、実証比較が含まれていません。
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全文
# Measuring long-range dependence in electricity prices # Measuring long-range dependence in electricity prices The price of electricity is far more volatile than that of other commodities normally noted for extreme volatility. The possibility of extreme price movements increases the risk of trading in electricity markets. However, underlying the process of price returns is a strong mean-reverting mechanism. We study this feature of electricity returns by means of Hurst R/S analysis, Detrended Fluctuation Analysis and periodogram regression.
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