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暗号資産ポートフォリオ取引のためのマルチファクターInception Networks

記事 arXiv papers · 著者: Tom Liu et al.
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サマリー

本論文は、価格リターンや頻繁に更新されるシグナルを用いて複数の暗号資産を取引する枠組み、マルチファクターInception Networks（MFIN）を提示します。暗号資産の履歴が短いという課題に対応するため、ネットワークのハッシュレートや検索関心度などのファクターを加えることを提案します。MFINはDeep Inception Networksを拡張し、複数のファクターと資産をまとめて処理します。

モデルはリターンから表現を学習し、シャープレシオの最大化を目的にポートフォリオのポジションサイズを出力します。ルールベースのモメンタム戦略や平均回帰戦略と比較し、MFINはシャープレシオが高く、相関が低い、従来の手作業で設計したファクターとは異なる戦略を生み出したと報告しています。また、比較対象の戦略と暗号資産市場全体のパフォーマンスが低迷した2022～2023年にもリターンが続いたとしています。抜粋には詳細な実験設定、数値によるパフォーマンス指標、取引コストの分析がないため、頑健性や実際の取引での実現可能性を評価するには不十分です。

主なアイデア

  • MFINはDeep Inception Networksを拡張し、複数資産と複数ファクターを一つの取引枠組みで扱います。
  • 暗号資産では頻繁に更新される指標が利用できる一方、多くの資産の履歴が短いことを踏まえた手法です。
  • リターンから学習し、シャープレシオの最適化を目指してポートフォリオのポジションサイズを決定します。
  • ルールベースのモメンタム戦略や平均回帰戦略との相関が低いと報告しています。
  • 2022～2023年にもリターンが続いたとしていますが、数値や実装の詳細は示されていません。

タグ

暗号資産機械学習モメンタム平均回帰ポートフォリオ構築
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# Multi-Factor Inception: What to Do with All of These Features?


# Multi-Factor Inception: What to Do with All of These Features?









Cryptocurrency trading represents a nascent field of research, with growing adoption in industry. Aided by its decentralised nature, many metrics describing cryptocurrencies are accessible with a simple Google search and update frequently, usually at least on a daily basis. This presents a promising opportunity for data-driven systematic trading research, where limited historical data can be augmented with additional features, such as hashrate or Google Trends. However, one question naturally arises: how to effectively select and process these features? In this paper, we introduce Multi-Factor Inception Networks (MFIN), an end-to-end framework for systematic trading with multiple assets and factors. MFINs extend Deep Inception Networks (DIN) to operate in a multi-factor context. Similar to DINs, MFIN models automatically learn features from returns data and output position sizes that optimise portfolio Sharpe ratio. Compared to a range of rule-based momentum and reversion strategies, MFINs learn an uncorrelated, higher-Sharpe strategy that is not captured by traditional, hand-crafted factors. In particular, MFIN models continue to achieve consistent returns over the most recent years (2022-2023), where traditional strategies and the wider cryptocurrency market have underperformed.

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