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OUのペア取引における最適投資と消費

記事 arXiv papers · 著者: Sahar Albosaily et al.
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サマリー

この論文は、リスク資産間のスプレッドがオルンシュタイン・ウーレンベック過程に従うペア取引市場で、投資と消費の問題を研究しています。平均回帰市場におけるポートフォリオ判断と消費選択を組み合わせ、べき効用のもとで最適戦略に焦点を当てています。

著者らはフィンマン・カック法を用いて、関連するハミルトン・ヤコビ・ベルマン方程式を調べ、古典解の存在と一意性を報告しています。また数値近似を検討し、要旨では極めて爆発的と表現された収束率を示しています。提示された文章には、モデルの全前提、パラメーター設定、近似の詳細、実務的な取引結果がありません。数学的枠組みと報告された解の性質は示されますが、実装コスト、頑健性、実世界でのパフォーマンスを評価するには情報が不十分です。

主なアイデア

  • リスク資産間のスプレッドをオルンシュタイン・ウーレンベック過程としてモデル化します。
  • 投資と消費の目的関数にべき効用を用います。
  • フィンマン・カック法を用いてハミルトン・ヤコビ・ベルマン方程式を調べます。
  • 古典解の存在と一意性を報告しています。
  • 数値近似を検討し、その収束率を極めて爆発的と表現しています。

タグ

ペア取引平均回帰統計ポートフォリオ構築
全文
# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval


# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval









In this paper we consider a pairs trading financial market with the spread of risky assets defined by the Ornstein-Uhlenbeck (OU) process. We implement an optimal strategy for power utility functions for investment/consumption problem. Through the Feynman-Kac (FK) method, we study the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation for this problem. Moreover, the existence and uniqueness has been shown for classical solution for the HJB equation. In addition, the numeric approximation for the solution of the HJB equation has been studied and the convergence rate has been established and it is been found that the convergence rate is extremely explosive.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。