複数の平均回帰資産の最適ポートフォリオ管理
記事 arXiv papers · 著者: E. Boguslavskaya et al.
サマリー
本稿は、複数の平均回帰資産のポジション管理を検討し、平均回帰しない資産もポートフォリオに含められるかを分析します。べき型効用を持つ投資家のポジション管理を最適制御問題として定式化し、半明示的な解を示します。
この解を用いて、パラメータの誤指定が最適戦略に与える影響を調べ、得られるポジションの特性を導きます。提供された文章はモデルの仮定を詳述せず、実証テストや数値的なパフォーマンスも示していないため、実証済みの取引成果ではなく、理論的なポートフォリオ上の知見を示すものです。
主なアイデア
- 平均回帰する価格動学を持つ複数資産のポートフォリオ構築を検討します。
- ポジション管理の目的関数にべき型効用を用います。
- 最適制御問題には半明示的な解があります。
- この解により、パラメータの誤指定と最適ポートフォリオの特性を分析できます。
- 平均回帰しない資産もポートフォリオへの組み入れを検討する価値がある可能性があります。
タグ
全文
# Trading multiple mean reversion # Trading multiple mean reversion How should one construct a portfolio from multiple mean-reverting assets? Should one add an asset to portfolio even if the asset has zero mean reversion? We consider a position management problem for an agent trading multiple mean-reverting assets. We solve an optimal control problem for an agent with power utility, and present a semi-explicit solution. The nearly explicit nature of the solution allows us to study the effects of parameter mis-specification, and derive a number of properties of the optimal solution.
出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0
この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。