比例取引コスト下の最適ポートフォリオと安定性
記事 arXiv papers · 著者: Erhan Bayraktar et al.
サマリー
本稿は、比例取引コストがかかる場合の効用最大化を研究します。著者らが指摘する未解決問題に取り組み、この状況における最適売買戦略の極限定理を証明することを主な目的とします。結果は、取引コストモデルのもとで最適戦略がどう振る舞うかに関するもので、取引摩擦が意思決定に影響するポートフォリオ最適化に関係します。
証明では、先行研究で開発された双対的手法を用い、最適戦略の一意性を示します。提供された説明には定理の正確な仮定、極限の形、実証評価が記されていません。したがって、特定のポートフォリオルールが実市場で良好な成績を上げる証拠ではなく、戦略の安定性に関する理論的貢献です。
主なアイデア
- 比例取引コストのもとで効用最大化を検討します。
- 最適戦略の極限定理を確立し、未解決問題に取り組みます。
- 証明では最適戦略の一意性を示します。
- 一意性の議論の基礎に双対的手法を用います。
- 説明には実証結果や定理の詳しい仮定がありません。
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全文
# A Note on Utility Maximization with Proportional Transaction Costs and Stability of Optimal Portfolios # A Note on Utility Maximization with Proportional Transaction Costs and Stability of Optimal Portfolios The aim of this short note is to establish a limit theorem for the optimal trading strategies in the setup of the utility maximization problem with proportional transaction costs. This limit theorem resolves the open question from [4]. The main idea of our proof is to establish a uniqueness result for the optimal strategy. The proof of the uniqueness is heavily based on the dual approach which was developed recently in [6,7,8].
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