オルンシュタイン＝ウーレンベック過程のドローダウンとトレーリングストップ
記事 arXiv papers · 著者: Grigory Temnov
サマリー
本研究は、為替レートがオルンシュタイン＝ウーレンベック過程に似た平均回帰の動きをするという前提で、トレーリングストップを用いるトレード戦略を構築します。指定した最大ドローダウンに達した時点で過程を停止する場合の、オルンシュタイン＝ウーレンベック過程の累積最大値について明示式を導出します。その結果を用いて、戦略の予想リターンを記述します。
著者らは導出された理論的特性を観測された特性と比較し、通貨ペア取引への仮想的な適用について論じています。この手法は確率過程モデル、ドローダウンに基づく停止ルール、期待される取引結果を結びつけます。抜粋には数値的なパフォーマンス結果、取引コスト分析、為替レートが想定した過程に従うことを示す詳細な証拠はありません。収益性に関する根拠は理論上のもので、平均回帰の前提とトレーリングストップの設定が適合するかに左右されます。
主なアイデア
- この戦略は、為替レートがオルンシュタイン＝ウーレンベック過程に似た平均回帰性を持つと仮定します。
- 過程が指定した最大ドローダウンに達すると、トレーリングストップがエクスポージャーを解消します。
- この停止ルールの下で、過程の累積最大値を導出します。
- 導出したリターン特性を観測された特性と比較し、通貨ペアへの仮想適用を検討します。
- 抜粋には数値結果がなく、実市場で過程の前提が成立することも示されていません。
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# 1507.01610 # Analysis of Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and application to trading strategies with trailing stops We propose a strategy for automated trading, outline theoretical justification of the profitability of this strategy and overview the hypothetical results in application to currency pairs trading. The proposed methodology relies on the assumption that processes reflecting the dynamics of currency exchange rates are in a certain sense similar to the class of Ornstein-Uhlenbeck processes and exhibits the mean reverting property. In order to describe the quantitative characteristics of the projected return of the strategy, we derive the explicit expression for the running maximum of the Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and look at the correspondence between derived characteristics and the observed ones.
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