解釈可能な先物ペア取引のためのパスシグネチャ指標
記事 arXiv papers · 著者: Zihao Guo et al.
サマリー
本論文は、時系列特徴量としてパスシグネチャを用いる先物のペア取引戦略を提案します。シグネチャを、経路の相互作用を測る分割シグネチャ指標と、方向性を測る増分の共変動指標の2つに分解します。これらを戦略設計の2つのフィルターとして使い、統計的裁定やディープラーニングに基づく一部の手法より、解釈しやすく安定したシグナルの生成を目指します。
分足の先物データを使った実験では、従来のペア取引手法より高いリターン、低い最大ドローダウン、高いシャープレシオが報告されています。結果は実証的なもので、使用したデータと実装に左右されます。提示された説明には、金融商品、対象期間、コスト、比較対象の戦略の詳細、頑健性検証が記載されていないため、実際の収益性や市場をまたぐ一般化を評価するには不十分です。
主なアイデア
- パスシグネチャで先物価格の経路を表し、ペア取引のシグナルを生成します。
- 経路情報を、相互作用指標と方向性を示す共変動指標に分解します。
- 提案戦略では、この2つの指標をフィルターとして用います。
- 分足先物データの実験では、従来のペア取引より高いリターン、低い最大ドローダウン、高いシャープレシオが報告されています。
- 提示された説明だけでは、取引コストや検証データを超えた一般化を評価するのに十分な詳細がありません。
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全文
# Signature Decomposition Method Applying to Pair Trading # Signature Decomposition Method Applying to Pair Trading High-frequency quantitative trading strategies have long been of significant interest in futures market. While advanced statistical arbitrage and deep learning enhance high-frequency data processing, they diminish opportunities for traditional methods and yield less interpretable, unstable strategies. Consequently, developing stable, interpretable quantitative strategies remains a priority in futures markets. In this study, we propose a novel pair trading strategy by leveraging the mathematical concept of path signature which serves as a feature representation of time series. Specifically, the path signature is decomposed into two new indicators: the path interactivity indicator segmented signature and the directional indicator covariation of increments, which serve as double filters in strategy design. Empirical experiments using minute-level futures data show our strategy significantly outperforms traditional pair trading, delivering higher returns, lower maximum drawdown, and higher Sharpe ratio. The proposed method enhances interpretability and robustness while maintaining strong returns, demonstrating the potential of path signatures in financial trading.
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