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インド商品市場における確率的スプレッドのペア取引

記事 arXiv papers · 著者: Dhruv Mahajan et al.
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サマリー

本研究は、2010から2018までのエネルギー、金属、農産物にわたるインドの商品17銘柄の現物価格を使い、ペア戦略を検証します。訓練サンプルにヨハンセンの共和分検定を適用して長期的な関係を持つ商品ペアを選び、選定した各ペアの対数スプレッドを単一因子の確率的手法でモデル化します。

モデルのパラメータは差分進化法で推定します。一方、売買ルールのパラメータは訓練期間のバックテストで調整し、その後のテスト期間に引き継ぎます。136候補から12ペアが選ばれ、選定した全ペアでテスト期間のシャープレシオが1.4を超えたと報告されています。訓練期間の共和分関係がテスト期間にも続くという明示された仮定により、結果の範囲は限定されます。資料では取引コストやその他の実装上の摩擦について説明されていません。

主なアイデア

  • ヨハンセンの共和分検定で、商品現物価格から候補ペアを特定します。
  • 共和分のあるペアを対数スプレッドでモデル化します。
  • 確率モデルのパラメータ推定には差分進化法を用います。
  • 訓練データで売買ルールを最適化し、その後のテスト期間に適用します。
  • 選定した全ペアで、テスト期間のシャープレシオが1.4を上回ったと報告されています。

タグ

コモディティペア取引平均回帰バックテスト統計
全文
# Stochastic Spread Pairs Trading in the Indian Commodity Market


# Stochastic Spread Pairs Trading in the Indian Commodity Market









In this study, we applied a stochastic spread pairs trading strategy on the Indian commodity market. The complete set of commodities were taken whose spot price was available for the period of January 1st 2010 to December 31st 2018 including energy, metals and the agricultural commodity sector. Spot data was taken from the MCX pooled spot prices for 17 commodities. The data was split into training period (January 1st 2010 to 14th March 2017) and testing period(15th Match 2017 to 31st December 2018). The splitting was done using a 80:20 split.Johanssen Cointegration tests were done on training data for pairs of commodities to check for long-run relationship and the cointegrated commodities were selected for formation of the trading process. We found a total of 12 cointegrated pairs out of 136 possible pairs. Cointegration was assumed for the testing period. A single-factor stochastic trading approach was applied on the logarithmic spread of the cointegrated pairs for both the training and testing period.The parameters of stochastic spread model were estimated using differential evolution algorithm. Also parameters for the trading rule were optimized by backtesting on the training period and assumed for the testing period. The results show a sharpe ratio of above 1.4 for all the commodity cointegrated pairs in the backtesing period.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。