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Hoeffding境界で市場レジームの変化を検知

記事 arXiv papers · 著者: Daniel Egger et al.
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サマリー

本資料は、トレード戦略を支える市場環境の変化に対する早期警戒指標の候補として、Hoeffdingの不等式を応用します。戦略成績を有界な確率変数として扱い、観測された結果を、想定されるレジーム下でトレーダーが期待する成績と比較します。乖離が大きいほど、成績がなおその期待に適合する可能性に対するHoeffding境界は低くなり、これをレジーム変化の可能性が高まったものと解釈します。

これは概念上の提案であり、実証評価ではありません。本文には検証済み戦略、データセット、較正手順、シグナルがレジーム変化を予測する証拠がありません。利用には、成績が有界であることや、安定したレジーム下で意味のある期待値があることなどの仮定が必要です。成績の乖離には他の原因もあり得るため、提案された確率はレジーム変化の証明ではなく、これらの仮定に基づく指標として理解すべきです。

主なアイデア

  • Hoeffdingの不等式は、観測成績が期待値から乖離する確率に上限を与えられます。
  • この提案では、トレード戦略の成績を有界な確率変数として扱います。
  • 期待成績からの乖離が大きいほど、現在のレジームという仮定に反する証拠と解釈します。
  • 境界の変化を早期警戒シグナルの候補として提案していますが、実証検証は示されていません。

タグ

統計リスク管理
全文
# A New Application of Hoeffding's Inequality Can Give Traders Early Warning of Financial Regime Change


# A New Application of Hoeffding's Inequality Can Give Traders Early Warning of Financial Regime Change









Hoeffding's Inequality provides the maximum probability that a series of n draws from a bounded random variable differ from the variable's true expectation u by more than given tolerance t. The random variable is typically the error rate of a classifier in machine learning applications. Here, a trading strategy is premised on the assumption of an underlying distribution of causal factors, in other words, a market regime, and the random variable is the performance of that trading strategy. A larger deviation of observed performance from the trader's expectation u can be characterized as a lower probability that the financial regime supporting that strategy remains in force, and a higher probability of financial regime change. The changing Hoeffding probabilities can be used as an early warning indicator of this change.

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この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。