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문서 10개
이 문서는 연이율(APR)이 명목·실질 금리, 인플레이션, 수수료, 총 대출 비용과 어떤 관계인지 살펴봅니다. 명목 연이율에서 인플레이션을 뺀 다음, 원금 대비 원금과 수수료의 비율을 실질 금리에 곱하는 간단한 계산을 제시합니다. 저자는 이 공식이 1년 대출에 타당한지, 더 짧은 대출 기간에는 일수에 따라 연율화해야 하는지 묻습니다. 이 문서의 주된 가치는 APR를 해석할 때 고시 금리, 인플레이션 조정 수익률, 수수료, 대출 기간, 상환액을 구분해야 한다는…
이 논의는 계산 목적에 따라 단순수익률과 로그수익률 중 무엇을 선택할지가 달라지는 이유를 설명합니다. 일정 기간 자산 비중이 고정된 포트폴리오의 단순수익률은 각 자산 단순수익률의 가중합입니다. 이 관계는 포트폴리오 리스크의 일반적인 분산·공분산 계산을 뒷받침합니다. 로그수익률은 자산 간에 같은 선형 방식으로 합산되지 않으므로, 가중수익률 공식에 로그수익률을 대입하면 의미가 달라집니다. 로그수익률은 시간에 따른 장점이 다릅니다. 연속된 기간의 로그수익률은…
이 문서는 며칠 동안 XLF 대비 SPY의 15분 수익률로 베타를 추정하는 방법을 다루며, 다음 날 시가에서 나타나는 급격한 변동에 주목합니다. 응답은 가격 수준이 아니라 수익률로 베타를 계산한다고 가정하고, 장중 수익률만 사용하려는 회귀분석에는 야간 갭을 포함하지 않아야 한다고 설명합니다. 관측값을 평활화하는 한 가지 방법으로 수익률 이동평균을 제안합니다. 다른 제안으로는 2 표준편차처럼 정한 기준을 초과하는 수익률 관측값을 제외하고, 표본 추출 간격별…
이 문서는 각 전략의 기대수익률, 표준편차, 샤프비, 거래 횟수만 있을 때 여러 전략의 샤프비를 어떻게 추정할지 포트폴리오 결합 문제로 제기합니다. 특히 전략별 거래 횟수가 다를 때 표준편차를 단순 평균하는 것은 전략을 결합하는 적절한 방법이 아니라고 지적합니다. 답변이나 계산 방법은 제시되지 않습니다. 특히 전략별 수익률 계열, 전략 간 공분산, 가중 방식, 거래 횟수와 수익률 빈도의 관계에 관한 가정이 없습니다. 이러한 입력값이 빠져 있어 제시된…
이 문서는 구형 MetaStock 일별 파일을 pandas에서 바로 불러올 수 있는지 묻습니다. 형식은 바이너리이며 여러 파일 유형과 관련되어 있다고 설명하지만, 디코딩 절차나 구현 세부 사항은 제시하지 않습니다. 채택된 답변에 따르면 일반적인 Python 라이브러리는 이 구형 형식을 직접 읽지 못하므로, 가져오기 전에 데이터를 텍스트로 변환해야 합니다. 더 간단한 대안으로 Python을 지원하는 데이터 제공 업체에서 데이터를 받는 방법을 제안합니다. 이…
이 문서는 정상 시계열의 자기공분산 함수가 시차에 대해 대칭인 이유, 즉 시차 k의 공분산이 시차 −k의 공분산과 같은 이유를 묻습니다. 설명은 특정 모델의 결과가 아니라 공분산과 정상성의 기본 성질 두 가지를 사용합니다. 공분산의 두 변수 순서를 바꾸어도 값은 같습니다. 정상 시계열에서 공분산은 절대적인 시간 인덱스가 아니라 관측값 사이의 간격에만 좌우됩니다. 따라서 시차 k 공분산의 인덱스를 옮기고 변수 순서를 바꾸면 반대 시차의 공분산으로 표현할 수…
이 문서는 주식만 거래하는 투자자가 주가 과정을 위험중립 측도로 표현하는 데 관심을 가져야 하는지 묻습니다. 답변은 상대 가치에 관한 질문과 절대적인 투자 결정을 구분합니다. 한 자산의 가치 또는 그 자산에 의존하는 손익을 가진 청구권의 가치를 다른 자산과 비교해 도출할 때 위험중립 가격결정이 도움이 됩니다. 하지만 그 자체로 해당 주식의 매수 또는 매도 매력이나 내재 변동성이 너무 높은지 낮은지 답해 주지는 않습니다. 그러한 절대 가치 판단에는 실제 확률…
이 문서는 특히 주식 시장 조성에 관한 고전 논문을 찾는 수학자의 질문에 답합니다. 한 답변은 먼저 측도론, 실해석학, 조합론, 베이즈 분석, 의사결정 이론 등 폭넓은 수학 기초를 다질 것을 권합니다. 금융 및 경제학은 해당 분야 전문가와 협력해 익히고, 회계도 유용한 배경지식으로 제안합니다. 두 번째 답변은 일반적인 수리금융 자료 모음과 시장 미시구조에 대한 실용적인 입문서를 소개합니다. 이 조언은 체계적인 참고 문헌 목록이나 특정 논문 비교가 아니라…
이 문서는 주식 액면분할 전후로 가격과 거래량을 비교할 수 있도록 과거 주식 데이터를 조정하는 방법을 설명합니다. 정방향 분할에서는 채택된 답변에 따라 분할 전 가격을 분할 계수로 나누고, 분할 전 거래량에는 그 계수를 곱합니다. 예시는 7대 1 분할을 사용합니다. 이전 종가는 7분의 1로 줄고 과거 거래량은 7배가 됩니다. 이렇게 하면 조정 전후의 암묵적 거래 가치를 일관되게 유지할 수 있습니다. 역분할의 경우에도 계수가 1보다 작으면 같은 공식을…
이 문서는 QuantLib 할인 곡선을 만드는 데 사용된 기준 만기 사이의 날짜에서 할인계수를 구하는 방법을 보여줍니다. 스왑 금리 입력값으로 구간별 로그 선형 할인 곡선을 만든 뒤, 예시에서는 미래 날짜의 연속을 생성하고 각 날짜에 곡선의 discount 메서드를 호출합니다. 그 결과로 곡선에서 일정한 간격으로 값을 추출해 날짜와 함께 표시할 수 있습니다. 예시 코드는 5년 간격으로 값을 추출하지만 질문은 반기 간격을 요청합니다. 같은 방법으로 날짜를…