Psicologia dos agentes, ofertas e transições de fase em mercados de jogos de minoria

Resumo

O documento usa análise funcional geradora para estudar modelos de mercado no estilo dos jogos de minoria. Os agentes atualizam a avaliação de estratégias segundo regras que representam diferentes graus de ganância e ansiedade. Suas tendências a seguir tendências ou operar na contramão, assim como a intensidade dessas ações, variam conforme o estado geral do mercado. Portanto, a análise relaciona o comportamento dos agentes às condições do mercado como um todo, em vez de tratar a escolha da estratégia como fixa.

Mesmo em modelos com históricos artificiais, a teoria inclui um processo agregado efetivo de ofertas, acoplado ao comportamento de um agente efetivo. Esse processo de ofertas pode apresentar remanência, na qual seu estado conserva efeitos de condições anteriores, e passar por transições de fase. Algumas versões podem ser resolvidas diretamente, enquanto outras exigem aproximações baseadas em construções de Maxwell. O documento apresenta ferramentas teóricas e dinâmicas possíveis, mas não fornece validação empírica de mercado, regras quantitativas de trading ou resultados de desempenho. Portanto, seus achados devem ser interpretados como propriedades de modelos específicos baseados em agentes, e não como previsões diretas sobre mercados ao vivo.

Ideias principais

• As regras de avaliação das estratégias dos agentes codificam tendências psicológicas, como ganância e ansiedade.
• O comportamento dos agentes, seja seguindo tendências ou operando na contramão, depende do estado geral do mercado.
• O processo agregado de ofertas pode conservar memória e apresentar transições de fase, mesmo com históricos artificiais.
• Alguns casos do modelo têm soluções diretas, enquanto outros dependem de aproximações por construção de Maxwell.

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# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety


# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety









We use generating functional analysis to study minority-game type market models with generalized strategy valuation updates that control the psychology of agents' actions. The agents' choice between trend following and contrarian trading, and their vigor in each, depends on the overall state of the market. Even in `fake history' models, the theory now involves an effective overall bid process (coupled to the effective agent process) which can exhibit profound remanence effects and new phase transitions. For some models the bid process can be solved directly, others require Maxwell-construction type approximations.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.