Medidas convexas de risco para patrimônio aceitável em carteira

Resumo

O documento descreve uma abordagem computacional para um trader que busca resultados de patrimônio em carteira compatíveis com uma medida convexa de risco. O método proposto, do tipo caixa-preta, recebe como entradas a distribuição conjunta dos preços das ações e a medida de risco escolhida; em seguida, calcula o capital inicial necessário e fornece a forma funcional de uma estratégia de trading destinada a atingir a aceitabilidade.

O documento também afirma que a exigência de capital produzida pelo método é ótima. O trecho não especifica as etapas do algoritmo, as premissas sobre restrições de trading, os tipos de medidas de risco aceitos nem exemplos numéricos. Esses detalhes seriam necessários para avaliar a implementação e o desempenho prático.

Ideias principais

• Uma medida convexa de risco pode definir quais resultados de patrimônio em carteira são considerados aceitáveis.
• O algoritmo proposto usa como entradas a distribuição conjunta dos preços das ações e uma medida de risco.
• As saídas incluem o capital inicial necessário e a forma funcional de uma estratégia de trading.
• O documento afirma que a exigência de capital calculada é ótima.

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# Computing strategies for achieving acceptability


# Computing strategies for achieving acceptability









We consider a trader who wants to direct his portfolio towards a set of acceptable wealths given by a convex risk measure. We propose a black-box algorithm, whose inputs are the joint law of stock prices and the convex risk measure, and whose outputs are the numerical values of initial capital requirement and the functional form of a trading strategy to achieve acceptability. We also prove optimality of the obtained capital.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.