Construção de carteiras com reversão à média e orçamento limitado

Resumo

O artigo formula um problema de construção de carteira para arbitragem estatística, buscando combinações de ativos subjacentes com forte comportamento de reversão à média. Seu objetivo equilibra um critério que mede a força dessa reversão com a variância da carteira, respeitando uma restrição de orçamento de investimento. Em seguida, desenvolve várias formulações específicas e propõe algoritmos eficientes para resolvê-las.

São relatados estudos numéricos com dados sintéticos e de mercado para mostrar que os métodos podem gerar lucros consistentes e superar métodos tradicionais de construção de carteiras e de referência discutidos na literatura. O trecho não informa os mercados, períodos de avaliação, premissas sobre custos de transação nem a magnitude e a robustez dos resultados. Como a abordagem é motivada por arbitragem estatística, esses detalhes de implementação omitidos são relevantes para avaliar se as carteiras construídas continuam lucrativas após os custos de trading e fora da amostra.

Ideias principais

• O objetivo de construção busca carteiras de ativos com forte comportamento de reversão à média.
• A formulação inclui a variância da carteira e uma restrição de orçamento de investimento.
• O artigo considera várias formulações e propõe algoritmos eficientes para resolvê-las.
• Os resultados numéricos em dados sintéticos e de mercado mostram que os métodos superam as abordagens tradicionais e de referência.
• O trecho não especifica os custos de transação, os períodos de avaliação nem a robustez do desempenho em mercado.

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# Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint


# Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint









This paper considers the mean-reverting portfolio design problem arising from statistical arbitrage in the financial markets. We first propose a general problem formulation aimed at finding a portfolio of underlying component assets by optimizing a mean-reversion criterion characterizing the mean-reversion strength, taking into consideration the variance of the portfolio and an investment budget constraint. Then several specific problems are considered based on the general formulation, and efficient algorithms are proposed. Numerical results on both synthetic and market data show that our proposed mean-reverting portfolio design methods can generate consistent profits and outperform the traditional design methods and the benchmark methods in the literature.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.