Estimativa da volatilidade estocástica com preços de abertura, máxima, mínima e fechamento

Resumo

O artigo desenvolve modelos de volatilidade estocástica que usam os preços de abertura e fechamento junto com as máximas e mínimas observadas em cada período. A motivação é que preços extremos dentro de um período contêm informações sobre volatilidade que os dados de fechamento a fechamento podem não captar. Os modelos usam essas quatro medidas de preço para inferir a evolução subjacente da volatilidade dos preços dos ativos e são comparados com abordagens relacionadas da literatura anterior.

O artigo também discute métodos sequenciais de Monte Carlo para ajustar os modelos. Demonstra suas características em um estudo de simulação e com dados do índice S&P 500. A descrição fornecida não relata resultados específicos de desempenho comparativo nem estabelece que a abordagem melhore os resultados de trading. Seu escopo é a estimação de volatilidade, e a qualidade da inferência depende do modelo e do procedimento de ajuste, bem como das informações captadas pelos extremos de preço do período.

Ideias principais

• As máximas e mínimas intraperíodo podem fornecer informações sobre volatilidade além dos preços de abertura e fechamento.
• A classe de modelos proposta combina observações de abertura, máxima, mínima e fechamento para inferir a dinâmica da volatilidade.
• O artigo compara os modelos com métodos relacionados de pesquisas existentes.
• O artigo discute algoritmos sequenciais de Monte Carlo para ajustar os modelos.
• A abordagem é ilustrada por meio de simulação e dados do índice S&P 500.

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# Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices


# Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices









Mounting empirical evidence suggests that the observed extreme prices within a trading period can provide valuable information about the volatility of the process within that period. In this paper we define a class of stochastic volatility models that uses opening and closing prices along with the minimum and maximum prices within a trading period to infer the dynamics underlying the volatility process of asset prices and compares it with similar models that have been previously presented in the literature. The paper also discusses sequential Monte Carlo algorithms to fit this class of models and illustrates its features using both a simulation study and data form the SP500 index.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.