Gestão de carteiras de arbitragem estatística com bandas móveis pelo modelo de Markowitz

Resumo

Este trabalho analisa como administrar uma carteira dinâmica de estratégias de arbitragem estatística com bandas móveis usando ideias da estrutura de otimização de carteiras de Markowitz. Em vez de tratar uma única arbitragem isoladamente, descreve a gestão de uma cesta dinâmica dessas estratégias, tendo a construção da carteira como problema central.

Os autores ilustram o método com dados históricos recentes e relatam que a cesta resultante pode alcançar retornos ajustados ao risco elevados, mantendo-se essencialmente não correlacionada com o mercado. O trecho não especifica como as bandas móveis são definidas, como ativos ou arbitragens são selecionados, quais restrições de otimização são impostas nem o período da amostra e as medidas de desempenho utilizados. Portanto, o resultado relatado é uma ilustração, não evidência suficiente para estabelecer robustez em diferentes regimes de mercado ou condições de trading ao vivo.

Ideias principais

• O método aplica a gestão de carteiras no estilo Markowitz a uma cesta dinâmica de arbitragens estatísticas com bandas móveis.
• A abordagem trata a gestão da cesta como um problema de construção de carteira.
• Uma ilustração com dados históricos relata retornos ajustados ao risco elevados.
• A cesta ilustrada é descrita como essencialmente não correlacionada com o mercado.
• O trecho omite detalhes de implementação e evidências necessárias para avaliar a robustez fora da amostra.

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# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages


# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages









We consider the problem of managing a portfolio of moving-band statistical arbitrages (MBSAs), inspired by the Markowitz optimization framework. We show how to manage a dynamic basket of MBSAs, and illustrate the method on recent historical data, showing that it can perform very well in terms of risk-adjusted return, essentially uncorrelated with the market.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.