Agentes com reversão à média em modelos latentes de impacto no livro de ofertas

Resumo

Este trabalho amplia um modelo latente de livro de ofertas e impacto no mercado ao permitir que os agentes apresentem comportamento de reversão à média, um padrão comumente observado nos mercados. Estuda a dinâmica resultante do livro de ofertas com uma premissa de campo médio, que representa o livro por sua densidade média. A análise examina como o impacto nos preços se desenvolve e deriva uma família flexível de soluções destinada a permitir calibração com dados de mercado.

O artigo apresenta análises teóricas e resultados numéricos, incluindo um esquema de simulação para o livro de ofertas completo. Não oferece uma solução em forma fechada, e o trecho não especifica resultados de calibração empírica nem mostra que o modelo melhora o desempenho da negociação. Sua contribuição é uma extensão do modelo e uma forma de explorar a dinâmica do impacto, cujo valor prático depende da calibração com observações reais do mercado.

Ideias principais

• O modelo amplia uma estrutura latente de livro de ofertas ao acrescentar o comportamento de reversão à média dos agentes.
• Uma premissa de campo médio descreve o livro de ofertas por sua densidade média.
• A análise estuda como o impacto nos preços surge sob a dinâmica modificada.
• Uma família flexível de soluções pode permitir a calibração com dados observados.
• O trabalho apresenta resultados numéricos e um esquema de simulação do livro de ofertas completo, mas não uma solução em forma fechada.

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# Market Impact in a Latent Order Book


# Market Impact in a Latent Order Book









The latent order book of \cite{donier2015fully} is one of the most promising agent-based models for market impact. This work extends the minimal model by allowing agents to exhibit mean-reversion, a commonly observed pattern in real markets. This modification leads to new order book dynamics, which we explicitly study and analyze. Underlying our analysis is a mean-field assumption that views the order book through its \textit{average} density. We show how price impact develops in this new model, providing a flexible family of solutions that can potentially improve calibration to real data. While no closed-form solution is provided, we complement our theoretical investigation with extensive numerical results, including a simulation scheme for the entire order book.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.