Pairs trading por Monte Carlo com spreads de reversão à média movidos por Lévy

Resumo

Este estudo desenvolve um método de Monte Carlo para pairs trading quando o spread segue um processo de Ornstein–Uhlenbeck com reversão à média e impulsionado por saltos. Usa um processo variance gamma, que permite atividade infinita e uma dinâmica de spread mais flexível do que a do modelo clássico. Como o modelo generalizado não tem fórmulas analíticas, são usadas simulações para encontrar níveis ótimos de negociação.

O método também introduz variáveis de controle para reduzir a variância de Monte Carlo. Os autores investigam numericamente como os parâmetros do modelo afetam as estratégias de trading resultantes e, em seguida, estendem a estrutura a spreads bivariados movidos por um processo weak variance alpha-gamma e examinam o papel da correlação. O documento descreve uma abordagem de modelagem e numérica, e não evidências de rentabilidade em trading ao vivo ou histórico. As conclusões dependem dos processos selecionados e das hipóteses dos parâmetros, e o texto não fornece números específicos de desempenho.

Ideias principais

• O spread é modelado como um processo de Ornstein–Uhlenbeck com reversão à média e saltos de Lévy. Um processo variance gamma permite uma dinâmica de spread mais flexível do que a do modelo clássico. A simulação de Monte Carlo estima níveis de trading ótimos quando não há fórmulas analíticas disponíveis. Variáveis de controle são usadas para reduzir a variância da simulação. A extensão bivariada explora como a correlação afeta as operações sob um processo weak variance alpha-gamma.

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# Monte Carlo Simulation for Trading Under a Lévy-Driven Mean-Reverting Framework


# Monte Carlo Simulation for Trading Under a Lévy-Driven Mean-Reverting Framework









We present a Monte Carlo approach to pairs trading on mean-reverting spreads modeled by Lévy-driven Ornstein-Uhlenbeck processes. Specifically, we focus on using a variance gamma driving process, an infinite activity pure jump process to allow for more flexible models of the price spread than is available in the classical model. However, this generalization comes at the cost of not having analytic formulas, so we apply Monte Carlo methods to determine optimal trading levels and develop a variance reduction technique using control variates. Within this framework, we numerically examine how the optimal trading strategies are affected by the parameters of the model. In addition, we extend our method to bivariate spreads modeled using a weak variance alpha-gamma driving process, and explore the effect of correlation on these trades.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.