Momentum de Curto Prazo e Reversão de Longo Prazo em Ações Chinesas

Resumo

O artigo examina momentum de séries temporais e efeitos contrários à tendência em ações da China continental. Aplica estratégias de momentum de séries temporais aos principais índices de ações e investiga se o desempenho está relacionado a características específicas das empresas. O padrão central relatado é que os retornos apresentam momentum em horizontes mais curtos e comportamento contrário à tendência em horizontes mais longos.

Os resultados da estratégia dependem muito dos períodos retrospectivos e de manutenção escolhidos, assim como das características das empresas. Isso significa que os efeitos relatados não implicam que um único horizonte fixo funcione para todas as ações ou condições de mercado. O trecho não informa o período da amostra, as definições exatas dos horizontes, os dados, o tratamento dos custos de transação ou os resultados numéricos de desempenho, o que limita a avaliação da robustez ou da lucratividade prática. Os resultados são específicos do mercado acionário chinês e podem não se aplicar a outros mercados.

Ideias principais

• O estudo testa momentum de séries temporais nos principais índices de ações da China continental.
• Relata efeitos de momentum no curto prazo e efeitos contrários à tendência no longo prazo.
• O desempenho da estratégia varia conforme os períodos retrospectivos e de manutenção.
• Características específicas das empresas também estão relacionadas ao desempenho da estratégia.
• O trecho omite detalhes da amostra e resultados numéricos, então não é possível avaliar a robustez apenas com essas informações.

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# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market


# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market









This paper concentrates on the time series momentum or contrarian effects in the Chinese stock market. We evaluate the performance of the time series momentum strategy applied to major stock indices in mainland China and explore the relation between the performance of time series momentum strategies and some firm-specific characteristics. Our findings indicate that there is a time series momentum effect in the short run and a contrarian effect in the long run in the Chinese stock market. The performances of the time series momentum and contrarian strategies are highly dependent on the look-back and holding periods and firm-specific characteristics.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.