Trading de Pares com Spreads Estocásticos em Commodities Indianas

Resumo

Este estudo testa uma estratégia de pares com preços à vista de 17 commodities indianas dos setores de energia, metais e agricultura, de 2010 a 2018. Ele usa testes de cointegração de Johansen na amostra de treinamento para selecionar pares de commodities relacionados no longo prazo e, em seguida, modela o spread logarítmico de cada par selecionado com uma abordagem estocástica de fator único.

Os parâmetros do modelo são estimados por evolução diferencial, enquanto os parâmetros das regras de trading são ajustados por backtesting no período de treinamento e levados para o período de teste posterior. Doze pares foram selecionados entre 136 candidatos, e os índices de Sharpe relatados no período de teste superaram 1.4 para todos os pares selecionados. Os resultados são limitados pela suposição declarada de que a cointegração do período de treinamento persiste no período de teste; o documento não descreve custos de transação nem outros atritos de implementação.

Ideias principais

• Testes de cointegração de Johansen identificam pares candidatos entre preços à vista de commodities.
• A estratégia modela pares cointegrados por meio de seus spreads logarítmicos.
• A evolução diferencial estima os parâmetros do modelo estocástico.
• As regras de trading são otimizadas nos dados de treinamento e aplicadas a um período de teste posterior.
• Relata-se que todos os pares selecionados tiveram índices de Sharpe acima de 1.4 no período de teste.

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# Stochastic Spread Pairs Trading in the Indian Commodity Market


# Stochastic Spread Pairs Trading in the Indian Commodity Market









In this study, we applied a stochastic spread pairs trading strategy on the Indian commodity market. The complete set of commodities were taken whose spot price was available for the period of January 1st 2010 to December 31st 2018 including energy, metals and the agricultural commodity sector. Spot data was taken from the MCX pooled spot prices for 17 commodities. The data was split into training period (January 1st 2010 to 14th March 2017) and testing period(15th Match 2017 to 31st December 2018). The splitting was done using a 80:20 split.Johanssen Cointegration tests were done on training data for pairs of commodities to check for long-run relationship and the cointegrated commodities were selected for formation of the trading process. We found a total of 12 cointegrated pairs out of 136 possible pairs. Cointegration was assumed for the testing period. A single-factor stochastic trading approach was applied on the logarithmic spread of the cointegrated pairs for both the training and testing period.The parameters of stochastic spread model were estimated using differential evolution algorithm. Also parameters for the trading rule were optimized by backtesting on the training period and assumed for the testing period. The results show a sharpe ratio of above 1.4 for all the commodity cointegrated pairs in the backtesing period.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.