Teste de sinais de momentum intradiário em futuros de MNQ após custos de trading

Resumo

Este estudo testa se quatorze famílias de sinais de momentum intradiário baseados em OHLCV de cinco minutos produziram uma vantagem negociável em futuros Micro E-Mini Nasdaq 100 de 2021 a 2025. Usa validação walk-forward com janela expansiva ao longo de 947 dias de trading e avalia retornos fora da amostra segundo cinco requisitos, incluindo força estatística, número de operações, custos realistas, consistência entre anos de teste e significância por permutação, quando aplicável.

Nenhuma das famílias de sinais testadas atendeu a todos os requisitos. Onze tiveram retornos brutos abaixo do limite de fricção declarado de 2.0 pontos. Três superaram esse limite, mas falharam em outros critérios, como força estatística, estabilidade ao longo dos anos ou tamanho mínimo da amostra. Dois controles positivos atenderam aos padrões do estudo, sugerindo que o processo poderia identificar alguns sinais com resultados mais fortes. As conclusões são específicas aos sinais, ao contrato MNQ, ao período, à frequência dos dados e às premissas de execução testados; não estabelecem que todas as estratégias de momentum intradiário careçam de vantagem.

Ideias principais

• O estudo avalia quatorze famílias de sinais de momentum intradiário baseados em OHLCV, usando dados MNQ de cinco minutos.
• A validação walk-forward com janela expansiva é usada para avaliar o desempenho fora da amostra.
• Os sinais são avaliados por força estatística, número de operações, custos de trading, consistência entre anos e significância por permutação, quando aplicável.
• Nenhuma das famílias de sinais testadas atende a todos os cinco critérios.
• Dois controles positivos atendem aos requisitos do estudo, oferecendo uma verificação da capacidade do processo de detectar sinais mais fortes.

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# Structural Limits of OHLCV-Based Intraday Momentum Signals in MNQ Futures: A Systematic Falsification Study


# Structural Limits of OHLCV-Based Intraday Momentum Signals in MNQ Futures: A Systematic Falsification Study









This paper tests whether common intraday momentum signals built from OHLCV data generate a tradable edge in Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) futures after realistic execution costs. Fourteen signal families were evaluated on 947 trading days of five-minute data from 2021-2025 under expanding-window walk-forward validation. Each signal had to clear five criteria: T-statistic >= 2.0 on out-of-sample net returns, >= 30 trades per out-of-sample fold, positive net returns after instrument-appropriate friction, consistent direction across test years (2023, 2024, 2025), and permutation p < 0.001 where applicable. None passed all five. The failures divide into three groups. Eleven families fail because gross return before friction is 0.07-1.50 points, below the 2.0-point friction floor. Three clear friction but fail elsewhere: the Opening Range Breakout long (T = 0.88, year-unstable), the VVG classifier reversal (T = 1.26, year-unstable), and gap continuation short (gross +16.53 pts, T = 1.46, fails year stability and per-fold sample minimum). Two positive controls confirm the methodology detects genuine edge: the RTH Confluence Signal (OOS T = 3.11, mean net +11.82 pts, N = 196) and London Session Signal B (OOS T = 4.30, mean net +4.09 pts, N = 247, p = 0.000025).

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.