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Testes de dominância estocástica com PySDTest para Python e Stata

Artigo arXiv papers · Autor: Kyungho Lee et al.
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Resumo

Este documento apresenta o PySDTest, um pacote para Python e Stata que testa estatisticamente relações de dominância estocástica. Descreve procedimentos de vários métodos publicados e suas extensões, além de opções para combinar estatísticas de teste com métodos de reamostragem, incluindo o método numérico delta. O pacote também permite investigar questões mais complexas, como identificar uma opção estocasticamente máxima entre várias alternativas.

Uma ilustração empírica compara retornos diários do Bitcoin e do índice S&P 500 em um contexto de escolha de carteira. O resultado relatado é que os retornos do S&P 500 dominam estocasticamente, em segunda ordem, os retornos do Bitcoin, favorecendo o índice segundo o critério de dominância especificado. Este é um exemplo de aplicação dos testes, não uma evidência de que o índice terá desempenho superior em períodos futuros ou será adequado a todos os investidores. O documento não fornece datas da amostra, detalhes de implementação nem resultados de sensibilidade; portanto, os leitores precisariam do estudo completo para avaliar a comparação empírica e as premissas práticas dos testes.

Ideias principais

  • Testes de dominância estocástica comparam distribuições de retornos segundo critérios formais de preferência.
  • O PySDTest implementa vários procedimentos de teste publicados e extensões em Python e Stata.
  • Os usuários podem combinar estatísticas de teste com métodos de reamostragem, incluindo um método numérico delta.
  • O pacote pode testar qual opção é estocasticamente máxima entre várias alternativas de investimento.
  • No exemplo, os retornos do S&P 500 dominam estocasticamente, em segunda ordem, os retornos do Bitcoin.

Tags

EstatísticaCriptoAçõesConstrução de portfólioBacktesting
Texto completo
# PySDTest: a Python/Stata Package for Stochastic Dominance Tests


# PySDTest: a Python/Stata Package for Stochastic Dominance Tests









We introduce PySDTest, a Python/Stata package for statistical tests of stochastic dominance. PySDTest implements various testing procedures such as Barrett and Donald (2003), Linton et al. (2005), Linton et al. (2010), and Donald and Hsu (2016), along with their extensions. Users can flexibly combine several resampling methods and test statistics, including the numerical delta method (Dümbgen, 1993; Hong and Li, 2018; Fang and Santos, 2019). The package allows for testing advanced hypotheses on stochastic dominance relations, such as stochastic maximality among multiple prospects. We first provide an overview of the concepts of stochastic dominance and testing methods. Then, we offer practical guidance for using the package and the Stata command pysdtest. We apply PySDTest to investigate the portfolio choice problem between the daily returns of Bitcoin and the S&P 500 index as an empirical illustration. Our findings indicate that the S&P 500 index returns second-order stochastically dominate the Bitcoin returns.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.