Quando limites de estratégias de trading semidinâmicas permanecem semidinâmicos

Resumo

O documento estuda se os limites pontuais de estratégias de trading semistáticas permanecem na mesma classe. Demonstra essa propriedade em tempo discreto para um modelo geral de dois períodos e estende o resultado a modelos com vários períodos e ações quando uma condição probabilística é válida. Trata-se de um resultado matemático sobre a estrutura das estratégias sob limites, não de um sinal prático ou método de seleção de operações.

Os autores contrastam suas conclusões com um contraexemplo relatado anteriormente, atribuindo aquele caso a uma falha de integrabilidade, e não à instabilidade das próprias estratégias semistáticas. Também relacionam a análise à decomponibilidade de funções no estudo de pontes de Schrödinger. O resultado declarado para vários períodos depende de uma condição probabilística adicional, e a descrição breve não especifica essa condição nem fornece exemplos; portanto, para aplicar o resultado, é necessário consultar o tratamento matemático completo.

Ideias principais

• Em tempo discreto, limites pontuais de estratégias semistáticas permanecem semistáticos em um modelo geral de dois períodos.
• O resultado para vários períodos e várias ações exige uma condição probabilística.
• Os autores explicam um contraexemplo anterior por uma falha de integrabilidade.
• A análise relaciona os limites de estratégias semistáticas à decomponibilidade matemática e às pontes de Schrödinger.

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# Limits of Semistatic Trading Strategies


# Limits of Semistatic Trading Strategies









We show that pointwise limits of semistatic trading strategies in discrete time are again semistatic strategies. The analysis is carried out in full generality for a two-period model, and under a probabilistic condition for multi-period, multi-stock models. Our result contrasts with a counterexample of Acciaio, Larsson and Schachermayer, and shows that their observation is due to a failure of integrability rather than instability of the semistatic form. Mathematically, our results relate to the decomposability of functions as studied in the context of Schrödinger bridges.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.