Eine LONG-SHORT, einzelinstrumentelle, reine CALENDAR-Richtungsstrategie auf BTCUSDT.BINANCE (USD-M-Perpetual), Tageskerzen. Dies ist ein bewusster Ausstieg aus der Momentum-/Trendfamilie einzelner Titel, die diese Session als vollständig kartierten toten Bereich erwiesen hat: Jede Variante (BTC/ETH/SOL/AVAX/ADA/BNB/LTC/XRP/DOGE-Konfluenz, Makro-Gate, Steigung, ADX) landet in der Sharpe-Todeszone 0.3–1.3 und scheitert am Deflated-Sharpe-Schwellenwert – selbst die direkte ETH-Portierung erreichte 1.30 und scheiterte dennoch (erwartetes Maximum 1.09 über 225 Versuche). Zwei strukturelle Erkenntnisse treiben diesen Kurswechsel: (1) Die Deflated-Sharpe-Schwelle hängt von DEGREES OF FREEDOM ab – bei einer Strategie mit nahezu null Parametern liegt die Rauschschwelle für das beste Ergebnis aus N Versuchen deutlich LOWER; daher kann selbst eine moderate Sharpe sie überschreiten (das Gegenteil der Trendvarianten mit 3 Parametern, deren Optimierung über 225 Versuche die Hürde erhöhte); (2) Das Portfolio ist 100% trendkorreliert und benötigt eine DECORRELATED-Beimischung – ein Kalendereffekt ist konstruktionsbedingt orthogonal zum Preistrend. Der Effekt ist der gut dokumentierte TURN-OF-MONTH-Drift: Risikoanlagen, einschließlich BTC, tendieren dazu, sich UP über den letzten Handelstag eines Monats und die ersten etwa 3 des Folgemonats zu bewegen. Treiber sind systematische Zuflüsse, Rebalancing und Liquidität im Gehaltszyklus. Hinzu kommt das historisch WEAKER Monatsmittelfenster. Die Strategie ist während des Monatswechsels LONG und im schwachen Fenster SHORT (oder bleibt neutral) – über den Monat richtungsneutral. Sie nutzt somit das Kalendermuster statt BTC-Beta (und begegnet dem Einwand „Beta abgeschöpft / schlechter als Buy-and-Hold“, der Long-only-Ideen zu Fall brachte). NOT ein Mean-Reversion-Fade (L53), NOT ein Squeeze/Breakout (L54), NOT ein Trendfolger, NOT ein querschnittliches Basket (L52), NOT ein NON-PRICE-Feed-Gate (eine Kalenderuhr ist kein Marktdaten-Feed – NOT L46), NOT Optionen/COIN-M (L50/L51), NOT ein Long-only-Spot-Basket (L48 – dies sind Long-SHORT-Futures). Keine Indikatorparameter – nur die Definitionen der beiden Zeitfenster. Die Strategie läuft auf BTC (höchste Liquidität, klarste Spuren institutioneller Kalenderströme und ein Anlagewert mit nachgewiesener handelbarer Struktur). Risikoprofil: feste, fraktionale Positionsgröße von etwa 3% des Eigenkapitals als Nominalwert pro Fenster (Positionen werden nach Kalender geplant, nicht durch Signale ausgelöst; die Positionsgröße ist daher einfach und konstant), maximales Exposure von 25% des Eigenkapitals × Hebel; ein schützender Tagesstopp bei etwa 3*ATR begrenzt extreme Verlusttage; Hebelobergrenze 2x (liest self.config.leverage).