Eine Long-only-Strategie für ein einzelnes Instrument: CALENDAR-ANOMALY auf BNBUSDT-Perpetual-Futures mit Tagesbalken und ausschließlich OHLCV-Daten sowie einem 200-SMA-Bullenregimefilter. Auslöser ist der klassische „Monatswechseleffekt“ (TOM), erstmals dokumentiert von Lakonishok & Smidt („Sind saisonale Anomalien real? Eine Perspektive über neunzig Jahre“, 1988) und Ariel („Ein Monatseffekt bei Aktienrenditen“, 1987) — Vermögenswerte erzielen systematisch überdurchschnittliche Renditen in einem Zeitfenster, das die letzten Handelstage eines Monats und die ersten Handelstage des Folgemonats umfasst. Der zugrunde liegende Mechanismus ist auf Portfolioebene NOVEL: Jede bestehende Strategie nutzt PRICE-BASED-Auslöser (Kerzenkörpergeometrie, Ausweitung der Spanne, Pivot-Fraktale, Positionsdominanz, Ausbrüche, Extremwerte von Oszillatoren). NONE nutzt ein reines Kalender-/Zeitsignal. TOM unterscheidet sich grundlegend — der Auslöser ist der Kalendertag selbst, begrenzt allein durch einen strukturellen Regimefilter. Der wirtschaftliche Mechanismus bei Kryptowährungen: (a) monatliche Einzahlungen in die Altersvorsorge (401k, IRA Beiträge, die an Zahltagen eingehen) kaufen Kryptowährungen direkt oder über ETFs, die in BTC umschichten; davon profitieren durch zusätzlichen Kaufdruck auch andere große Kryptowährungen, darunter BNB; (b) institutionelle Fondsumschichtungen finden typischerweise zum Monatsende statt, neue Mittel fließen zu Monatsbeginn zu; (c) Ausgabe und Rücknahme von Stablecoins weisen monatliche Zyklen auf (USDT/USDC Mint-/Burn-Zyklen), die sich in der Spotnachfrage niederschlagen; (d) Binance-spezifische Marketingkampagnen zum „Last Price“ und BNB-Burn-Ereignisse werden oft auf das Monatsende gelegt. BNB wurde gezielt gewählt, weil (a) BNB inzwischen der Vermögenswert ist, der im Portfolio am meisten UNDERUTILIZED aufweist (nach dem Scheitern von Morning Star bleibt nur BnbFourHourVolumeBreakoutLong — 1-Strategie gegenüber 2-3 bei jedem anderen erfassten Vermögenswert), (b) BNB Binance-spezifische monatliche Zyklusdynamiken aufweist (BNB-Burn-Ereignisse pro Quartal sind teilweise an Monatsenden gebunden), (c) der tägliche Futures-Datenpfad von BNB zuvor empirisch getestet wurde (Morning Star scheiterte nur an der Auditor-Infrastruktur, nicht an fehlenden Daten). Der 200-SMA-Bullenregimefilter verhindert den vorherrschenden TOM-Fehlermodus (Einstiege aufgrund von Kalenderanomalien in strukturellen Bärenmärkten, in denen der Trendverfall jedes Einstiegssignal überlagert). Nur 3 explizite Parameter (Regime-SMA-Periode, Einstiegstag des Monats, Ausstiegstag des Monats) — die Strategie mit den wenigsten Parametern im gesamten Portfolio.