ETH-BTC-Ratio: Z-Score-Mean-Reversion, Long-Short-Pairs auf 4H

Eine dollarneutrale Paarhandelsstrategie auf dem Verhältnis ETH/BTC mit 4-Stunden-Kerzen auf Binance-USD-M-Perpetuals. ETHUSDT.BINANCE ist das primäre Instrument; BTCUSDT.BINANCE ist das sekundäre (Hedge-)Bein. Bei jedem Schluss einer 4-Stunden-Kerze berechnet die Strategie das logarithmische Preisverhältnis R = log(ETH_close / BTC_close) und anschließend den gleitenden Mittelwert (mu) sowie die Standardabweichung (sigma) von R über 30 Kerzen. Daraus ergibt sich der z-Wert Z = (R - mu) / sigma. Fällt Z unter -2.0, liegt das Verhältnis unter seinem jüngsten Gleichgewicht und dürfte statistisch nach oben zum Mittelwert zurückkehren. Daher geht die Strategie LONG ETH + SHORT BTC ein (mit gleichem USD-Nominalwert, jeweils etwa 25% des Eigenkapitals pro Bein, als dollarneutrales Paar). Steigt Z über +2.0, ist das Verhältnis erhöht und dürfte nach unten zurückkehren. Daher geht die Strategie SHORT ETH + LONG BTC ein. Ausgestiegen wird, wenn Z wieder 0 kreuzt (vollständige Rückkehr zum Mittelwert), nach einem Zeitlimit von 20 Kerzen oder bei einem Notfallstop bei -8% Drawdown pro Bein. Diese Hypothese ist strukturell orthogonal zu jeder Strategie in der Pipeline (keine davon handelt Paare oder nutzt ein Relativwertverhältnis als Signal) und zu jedem Fehlermuster im Protokoll: Sie ist NOT auf ein einzelnes Instrument beschränkt (und kann daher nicht unter der Konzentration auf seltene Ereignisregime leiden, an der XRP/ADA/DOGE/LINK/ETH-Trend scheiterte), sie ist NOT ein Einzelkerzenmuster (der z-Wert aggregiert die gemeinsame Bewegung über 30 Kerzen), sie ist NOT ein gerichteter Ausbruchshandel (sondern dollarneutraler Relativwerthandel), sie ist NOT eine Mean-Reversion-Strategie mit technischen Filtern (ohne Bollinger- oder RSI-Overlay; reiner z-Wert) und sie ist NOT von Zusatzdaten abhängig (dadurch wird der Fehler „keine Trades“ des Verifizierungsrahmens bei OI/L-S-Verhältnisstrategien vermieden). Insgesamt gibt es zwei freie Parameter: Lookback (30) und z-Schwelle (2.0) – die niedrigste Parameterzahl aller Hypothesen dieser Sitzung, wodurch die Fläche für Überanpassung minimiert wird. Erwartete Handelsfrequenz: Ereignisse mit |z| > 2.0 bei einer Frequenz von 4 Stunden treten beim Verhältnis ETH/BTC auf Grundlage historischer Mitbewegungsstatistiken etwa 80-150 Mal pro Jahr auf. Das liegt deutlich über der Walk-Forward-Mindestfrequenz und dem expliziten Minimum von 25 Trades pro Jahr, das in mehreren Verwerfungsnotizen genannt wird. Die dollarneutrale Paarstruktur bedeutet außerdem, dass die Strategie unabhängig von der Marktrichtung ist: Sie erzielt Erträge aus einem Ungleichgewicht in der Mitbewegung statt aus einem Beta-Engagement im Kryptomarkt. Daher ist das PnL in einem Bärenmarkt bei 2022 strukturell ebenso produktiv wie das PnL in einem Bullenmarkt bei 2021/2024; damit wird der Fluch der Regimekonzentration gebrochen, an dem jede einzelne Altcoin-Strategie im Fehlerprotokoll scheiterte.