Ein marktneutraler Statistical-Arbitrage-Pairs-Trade zwischen TWO DIFFERENT, aber stark korrelierten Layer-1-Perpetuals auf Hyperliquid: SOLUSD.HYPERLIQUID und AVAXUSD.HYPERLIQUID. Beide sind Smart-Contract-L1s, die sich mit demselben Beta zum breiten Altcoin-Markt mitbewegen, sodass ihr PreisRATIO ein stationärer, mean-reverting Spread ist — wenn er sich ausdehnt, hat idiosynkratischer Flow (ein SOL-spezifischer Pump, ein AVAX-spezifischer Dump) die beiden vorübergehend entkoppelt, und er kehrt zurück, sobald sich der relative Wert wieder durchsetzt. Dies unterscheidet sich grundlegend von jeder in dieser Session verworfenen Spread-Strategie: Jene waren allesamt SAME-ASSET (ein Coin über zwei Venues, oder Spot-vs-Perp desselben Coins), welche arbitragebedingt auf wenige Basispunkte begrenzt und somit unter den Gebühren und nicht handelbar sind. Ein Cross-Asset-Ratio zwischen zwei SEPARATE-Coins ist NOT arbitragebegrenzt — es schwankt regelmäßig um mehrere Prozent — sodass die eingefangene Reversion (ganze Prozentpunkte) die ~0.18% des Zwei-Bein-Hyperliquid-Roundtrips deutlich übersteigt. Entscheidend ist, dass BOTH Legs auf der SAME Venue zu den SAME Bar-Zeitstempeln gehandelt werden, sodass es kein Cross-Exchange-Fill-Timing-Fenster und kein Zwei-Venue-Neutralitäts-Leck-Artefakt gibt. Einfache, parameterarme Z-Score-Konstruktion zur Vermeidung von Overfitting. Füllt die unterrepräsentierten Kategorien Hyperliquid-Venue, Pairs-Scope und marktneutrale Richtung in einer einzigen Strategie.