Eine dollarneutrale Pairs-Handelsstrategie auf Tagesbasis für BTCUSDT.BINANCE und ETHUSDT.BINANCE-Perpetual-Futures unter Verwendung von PROPER ENGLE-GRANGER COINTEGRATION (nicht des gescheiterten 4H-Log-Ratio-Z-Scores). Damit wird die ausdrückliche Empfehlung des Analysten aus einem früheren Eintrag im Fehlerprotokoll direkt aufgegriffen: „Pairs-Trades auf Tagesbasis mit längeren Rückblickzeiträumen (60-120 Tage) zeigten in der akademischen Kryptoliteratur eine beständigere Kointegration als Varianten auf Basis von 4H/30-Balken. Eine künftige Hypothese zu Pairs-Trades auf Tagesbasis mit kointegrationsbasierten Signalen (Engle-Granger-Mittelwertrückkehr der Residuen) wäre strukturell eigenständig und einen neuen Versuch wert.“ Der Mechanismus (Engle 1987, Engle-Granger 1987, im Zusammenhang mit dem Nobelpreis zitiert): (1) bei jedem Tagesschluss eine rollierende 90-Tage-OLS-Regression von ETH_close auf BTC_close durchführen, um die zeitvariable Hedge-Ratio β zu schätzen; (2) die RESIDUAL-Reihe ε[t] = ETH[t] - β × BTC[t] für die vergangenen 90 Tage berechnen; (3) das jüngste Residuum anhand seines 90-Tage-Mittelwerts und seiner Standardabweichung in einen Z-Wert umrechnen; (4) bei z > +2 (ETH im Vergleich zu BTC hoch bewertet) eine Position aus SHORT ETH + LONG BTC eingehen (mit Größen, die anhand des aktuellen β so festgelegt werden, dass der regressionsbereinigte Spread dollarneutral ist); bei z < -2 eine Position aus LONG ETH + SHORT BTC eingehen. Die Position halten, bis |z| < 0.5 (die Rückkehr zum Mittelwert ist bestätigt) oder höchstens 21 Tage. Wesentliche Unterschiede zum gescheiterten 4H-Ratio-Z-Score: (a) Engle-Granger-ESTIMATES passt die Hedge-Ratio dynamisch an, statt ein festes 1:1-Verhältnis anzunehmen – dadurch wird die dokumentierte Entkopplung von 2022-2025 ETH-BTC berücksichtigt, weil sich β neu anpasst, wenn die Kointegration schwächer wird; (b) DAILY-Balken liefern der rollierenden 90-Tage-Regression genügend Beobachtungen (90 gegenüber 30 beim Fehlschlag mit 4H/30-Balken), um statistische Aussagekraft zu erzielen; (c) das längere Kointegrationsfenster entspricht dem Zeitraum, in dem große Kryptowährungen tatsächlich zum Mittelwert zurückkehren (mehrere Wochen, nicht mehrere Stunden). Verwendet werden ONLY BINANCE USD-M tägliche Perpetual-Futures-Balken – keine zusätzlichen Daten, keine Spotdaten, keine Optionen. Vermeidet den bestätigten Fehlermodus EVERY. Deckt unterrepräsentierte Kategorien FOUR ab: Long-Short-Richtung (14.6% → in Richtung 45%), Pairs-Handelsumfang (erweitert die Pairs-Kategorie 18.6%), akademisch belegter Mechanismus und ausschließliche Abhängigkeit von OHLCV-Daten. Positionsgröße: 15% je Handelsbein; die Positionsgrößen werden anhand von β so angepasst, dass der Spread dollarneutral ist (nicht die einzelnen Instrumente). Risiko je Trade: 1.5% des Eigenkapitals, begrenzt durch einen harten Stop-Loss.