Eine minimale, short-ausgerichtete konträre Strategie für ein einzelnes Instrument auf ETHUSDT-Perpetual-Futures mit Tageskerzen (1D) und Open Interest als Zusatzsignal. Die Hypothese lautet: Wenn das Open Interest während eines Kursanstiegs rasch zunimmt (d. h. OI innerhalb von N Tagen um >X % steigt, während auch der Kurs um >Y % steigt), wird die Rally vor allem durch gehebelte Long-Einstiege statt durch Spot-Akkumulation getrieben – ein typisches Setup für die Auflösung eines Long Squeeze. Die Strategie eröffnet bei dieser Divergenz eine Short-Position und deckt sie ein, wenn entweder OI zum Mittelwert zurückkehrt (das Deleveraging abgeschlossen ist) oder der Kurs unter eine festgelegte Untergrenze fällt. Sie unterscheidet sich von allen bestehenden Pipeline-Strategien (keine nutzt OI) und allen gescheiterten Hypothesen (keine nutzte OI; kein Fehlschlag beruhte auf einer Divergenz oder einem Squeeze-Setup; kein Fehlschlag war ein konträrer Short auf ETH). Bewusst wird ETH statt SOL/XRP/BNB verwendet, weil (1) ETH die sauberste und umfangreichste OI-Historie in großem Maßstab aufweist, (2) frühere fundingbasierte Shorts auf SOL/XRP scheiterten und (3) der Perpetual-Markt von ETH weltweit der am zweithäufigsten gehandelte Krypto-Perp-Markt ist – Squeeze-Dynamiken sind dort sehr deutlich erkennbar. Insgesamt gibt es drei Parameter: OI-Anstiegsschwelle, Kursanstiegsschwelle und Rückblickzeitraum.