Multi-Instrument-Strategie PORTFOLIO REBALANCING auf BTCUSDT.BINANCE_SPOT + ETHUSDT.BINANCE_SPOT mit Tageskerzen. Verfeinert auf Grundlage des Nutzervorschlags: „Schreibe eine Rebalancing-Strategie für BTC und ETH.“ Dies ist ein struktureller Portfolio-Mechanismus, NOT eine Spread-Mean-Reversion-Wette (die in dieser Sitzung bereits 3+ Mal widerlegt wurde). Die Strategie hält ein 50/50-Dollar-Portfolio mit Gewichtung in BTC und ETH Spot-Positionen; sobald das Portfolio-Gewicht eines Vermögenswerts außerhalb eines Bandes von ±5% liegt (also über 55% steigt oder unter 45% fällt), wird ein Rebalancing-Trade ausgeführt, der beide Vermögenswerte auf 50/50 zurückführt. Eine Mindestsperrfrist von 14 Tagen zwischen Rebalancings verhindert übermäßigen Handel in Phasen hoher Volatilität. Der Wirkmechanismus des Renditevorteils ist die gut dokumentierte Prämie aus „Diversifikationsrendite“ bzw. „Volatilitätsernte“ (Booth & Fama 1992, Bouchey-Nemtchinov-Paulsen-Stein 2012, informationstheoretische Grundlage von Shannon's-Demon): Wenn zwei Vermögenswerte eine ähnliche langfristige Drift, aber unterschiedliche kurzfristige Volatilitätsverläufe aufweisen, verkauft periodisches Rebalancing systematisch den jüngsten Gewinner und kauft den jüngsten Verlierer. So wird geometrisch eine positive Rendite erzielt, die auf Ebene einzelner Trades nicht sichtbar ist. BTC und ETH sind das ideale Paar für diesen Mechanismus, weil: (a) sie eine ähnliche strukturelle langfristige Drift aufweisen (beide sind große Krypto-Vermögenswerte mit positivem säkularem Wachstum), (b) sich ihre kurzfristige Volatilität deutlich unterscheidet (ETH liegt bei täglichen Renditen typischerweise bei ~1.3-1.5× BTC Volatilität), (c) ihre paarweise Korrelation bei ~0.75-0.85 liegt (hoch, aber nicht 1.0 – genau in dem Bereich, in dem Diversifikationsrendite relevant ist), (d) für beide mehr als 8 Jahre kontinuierlicher Binance-Spot-Daten für robustes Walk-Forward vorliegen, (e) beide eine enorme Spot-Liquidität aufweisen (~$2B BTC, ~$500M ETH tägliches Binance-Spot-Volumen) – es gibt keinerlei Bedenken hinsichtlich einer Liquiditätsuntergrenze. CRITICAL DISTINCTION FROM PRIOR FAILURES: Dies ist NOT BTC-ETH Spread-Mean-Reversion (die bereits 3+ Mal widerlegt wurde). Die Strategie NEVER geht bei keinem der Vermögenswerte Short, NEVER berechnet keinen Z-Score und NEVER setzt nicht auf eine Konvergenz innerhalb eines Zeitfensters. Sie hält einfach ein Portfolio mit konstantem Engagement in 2 Vermögenswerten. Das Prinzip „günstig kaufen, teuer verkaufen“ entsteht mechanisch als Nebeneffekt des bandbasierten Rebalancings – nicht als aktive Richtungswette. Das Ergebnis von Booth & Fama (1992) beweist formal, dass dieser Mechanismus eine positive Rendite erzielt, selbst wenn beide Vermögenswerte IDENTICAL erwartete Renditen haben (genau deshalb scheiterten frühere Spread-MR-Versuche: Es gibt keine Konvergenzkraft, aber es gibt IS eine Rebalancing-Prämie). Rein OHLCV – NO zusätzliche Datenabhängigkeit. Insgesamt 3 Parameter: target_btc_weight=0.50, rebalance_threshold=0.05, cooldown_days=14. Long-only aufgrund der SPOT-Beschränkung.