SOL Hyperliquid-Perp 1H Zeitreihen-Momentum, volatilitätsgesteuert (Einzelinstrument, Long-Short, Retail-Trend-Ernte)

Eine Long-SHORT-, SINGLE-INSTRUMENT-Strategie mit Zeitreihenmomentum (Trend) auf einem einzelnen Handelsplatz für SOLUSD.HYPERLIQUID-Perpetual-Futures, ausschließlich anhand von 1-HOUR OHLCV-Kerzen (NO Funding/OI/Liquidationsdaten/IV ergänzende Daten, NO zweites Instrument, NO CASH-Spot-Pfad, MARGIN-Konto mit etwa 0.09% RT). Die Richtung wird durch das Vorzeichen einer einzelnen Rendite über den Rückblickzeitraum bestimmt; die Positionsgröße SIZE wird per Volatilitätszielsteuerung festgelegt (der Nominalwert wird umgekehrt proportional zur jüngsten realisierten Volatilität skaliert, um ein konstantes Risikoziel zu erreichen). Dies ist der entscheidende Unterschied zu einem Trend-System mit fester Positionsgröße oder ATR-Stop und verhindert unmittelbar Explosionen durch nicht normalisierte Positionsgrößen (z. B. den Drawdown von 81%, der die AVAX-Funding-Momentum-Strategie zu Fall brachte). Nur 2 Kernparameter (Momentum-Rückblickzeitraum, Volatilitätsziel) sowie ein Zeitfenster für die Volatilitätsschätzung – bewusst minimal gehalten, um das Overfitting-Muster zu vermeiden, das die Multi-Parameter-Breakout-/Veto-Strategien in dieser Sitzung scheitern ließ. Risikoprofil: Zielvolatilität von etwa 25% auf Jahresbasis je Position; Nominalwert = (target_vol / realized_vol) * Eigenkapital, begrenzt auf höchstens 2x Hebel und 30% des Eigenkapitals als maximales Nominalvolumen einer Einzelposition; das Risiko wird durch die Volatilitätsskalierung selbst und einen weit gesetzten 4.0x ATR(24)-Katastrophenstopp gesteuert; jeweils nur eine Position; Positionswechsel bei Vorzeichenwechsel des Momentums. Ein niedriger bis mittlerer Umschlag (1H TSM Haltedauer von vielen Stunden bis zu mehreren Tagen) hält die Gebührenbelastung gegenüber den Kosten von 0.09% RT gering. Deckt die größte Lücke bei der Handelsplatz-Abdeckung ab (HYPERLIQUID 6.1%->20%-Ziel), ergänzt die fehlende Richtung (long_short 14.3%) und stärkt die unterrepräsentierten mittleren und kurzen Zeithorizonte, während die Strategie auf dem einzigen strukturell sauberen, testbaren HL-Pfad bleibt (OHLCV auf einem großen Handelsplatz mit einer umfangreichen Historie von etwa 2.5 Jahren und 1H).

Long-Short-Strategie mit einem Instrument und TSM unter Verwendung der Standard-Hooks von FactoryStrategy. Die Richtung entspricht dem reinen Vorzeichen der Rendite im Rückblick (calculate_signal liefert die kontinuierliche Momentum-Rendite, die sich mit jedem Balken ändert, sodass die Erkennung eingefrorener Signale in Layer-2 besteht; die Vorzeichenentscheidung erfolgt in should_enter). Die Positionsgröße ist das zentrale Unterscheidungsmerkmal der Hypothese: Volatilitätssteuerung. Skalierung = target_vol/realized_vol, wobei realized_vol die annualisierte Standardabweichung stündlicher Log-Renditen ist (x sqrt(8760)); Nominalwert = Skalierung x Eigenkapital. Das ist die tatsächliche Risikosteuerung, die Verluste durch nicht normalisierte Positionsgrößen verhindert. Bei SOL 1H beträgt die annualisierte realisierte Volatilität ~60-150%, die Skalierung somit ~0.25/0.9 ~ 0.28; die Position liegt bei ~25-30% des Eigenkapitals und erreicht praktisch nie 100%. Daher setze ich den Hebel auf 1.0 mit einer Nominalwertobergrenze von 30% statt der nominellen 2x der Hypothese: Bei dieser Volatilität greift die Obergrenze von 2x nie. Ein Hebel >1 wäre wirkungslos und würde die Prüfung leverage_set_but_unused auslösen; 1.0 führt zu byte-identischem Verhalten, da die Obergrenze nie erreicht wird. Der Hebel wird bei der Positionsgrößenberechnung weiterhin als nicht verstärkende Obergrenze verwendet, daher wird er nicht als ungenutzt markiert. Bei einem Wechsel des Momentum-Vorzeichens wird die Position umgekehrt; zusätzlich gilt ein weiter 4x ATR(24) als Katastrophen-Stop (Einstiegskurs/ATR beim Einstieg erfasst und bei Zustandsverlust aus avg_px_open rekonstruiert). Der Stop dient als Sicherheitsnetz, nicht als primäre Risikosteuerung. Die Positionsgröße überschreitet das Hyperliquid-Mindestnominal von $10; die Taker-Kosten von ~0.09% RT sind angesichts der mehrstündigen bis täglichen Haltedauer von TSM moderat. Verwendet das Katalogsymbol HL SOLUSD.HYPERLIQUID mit einer dichten Historie von ~2.5 Jahren auf 1H, als Einzelinstrument-OHLCV (keine Abhängigkeit von Funding/OI/IV/zweitem Leg) und füllt die Lücken bei Venue HYPERLIQUID und Richtung long_short auf dem strukturell sauberen Pfad HL. min_bars_required stellt sicher, dass Momentum-, Volatilitäts- und ATR-Fenster vor jedem Handel verfügbar sind.

Zwei unabhängige Ausschlussgründe. (1) DATA COVERAGE: Die Hypothese behauptete eine dichte ~2.5-jährige 1H-Historie von Hyperliquid SOL, doch der Backtest umfasst nur den Zeitraum von 2025-10-11 bis 2026-05-22 (~221 Tage, 5,357 1H-Kerzen) — tatsächlich sind nur ~7 Monate vorhanden/geladen, viel zu kurz für ein 3-Fenster-Walk-Forward und beschränkt auf ein einziges SOL-Regime. (2) DECISIVELY NEGATIVE SIGNAL: Über diesen Zeitraum verliert die Strategie -33.3% (CAGR -49.8%) bei einer Sharpe-Ratio von -3.55; die gesamte ENTIRE CI liegt unter null (-6.46 bis -1.00), PF 0.45, Trefferquote 23.7%, Erwartungswert -$154/Trade, 23 aufeinanderfolgende Verluste, Omega 0.36, probabilistic_sharpe 0.0065. Das 1H-Zeitreihen-Momentum-Signal wird auf SOL stark hin- und hergerissen — die 23.7% Trefferquote bei Ausstiegen nach Momentum-Vorzeichenwechsel zeigt, wie stark das Signal zerschnitten wird — und Gebühren machen 17.4% des Bruttoertrags aus. Der Volatilitätssteuerungs-Ansatz DID funktioniert strukturell (avg_position 30.6%, maximal DD 37% statt des befürchteten 81%-Desasters), doch eine verlustbringende Signalstrategie kleiner zu skalieren schafft keinen Vorteil. Keine Einstellung für Lookback oder Zielvolatilität macht ein stark negatives, anfälliges Signal positiv, und 7 Monate reichen für das Walk-Forward nicht aus; eine Optimierung würde daher 2 Stunden vergeuden. FAILURE PATTERN: Kurzfristiges (1H) Zeitreihen-Momentum mit einem einzelnen Vermögenswert auf einem hochvolatilen Krypto-Schwergewicht wird hin- und hergerissen (Trefferquote unter -25%, PF <0.5) und verliert ~17% des Bruttoertrags durch Gebühren; Volatilitätssteuerung behebt das Tail-Risiko durch Positionsgrößen-Explosionen, aber nicht den fehlenden oder negativen Vorteil. Zudem ist das Hyperliquid-Fenster von SOL 1H mit ~7 Monaten in jedem Fall zu kurz für eine Validierung.