SOL/AVAX Konvergenz des relativen Werts innerhalb derselben Branche L1, marktneutrale Paare (Nachzügler long / Vorreiter short, wenn der tägliche Log-Ratio-Z-Score um mindestens 2σ abweicht – SLOW, WIDE-Schwelle, gehalten für WEEKS, um die 4-Fill-Kosten zu amortisieren, an denen die 4h-ETH/BTC-Version scheiterte – harter Stopp bei Bruch der Kointegration, 2-Parameter)

Ein MARKET-NEUTRAL (dollarneutraler) PAIRS-Konvergenzhandel auf zwei hochliquide Perpetuals derselben Branche, L1 — SOLUSDT.BINANCE (primär) und AVAXUSDT.BINANCE (Hedge, USD-M) — behebt gezielt die beiden Gründe, warum die im Einsatz gescheiterte ETH/BTC-Ratio-Reversion an fee_edge zugrunde ging: Gehandelt wird auf DAILY-Balken mit einer weiten Schwelle von ±2σ bei WIDE, und die Positionen werden WEEKS gehalten. So erfasst eine einzelne Konvergenz mehrere Prozent der Ratio, verglichen mit der Round-Trip-Kostenlast von etwa 0.20–0.40% für vier Fills. Die 4h/2σ-Version erzeugte dagegen häufig kleine Reversionen unterhalb der Kosten. SOL und AVAX wurden gewählt, weil sie echte wirtschaftliche Substitute sind (beide hoch-TPS Smart-Contract-1s, geprägt von derselben Alt-L1-Erzählung, denselben Kapitalflüssen und demselben Beta). Ihre LOG PRICE RATIO kehrt daher viel zuverlässiger um ein langsam driftendes Gleichgewicht zurück als bei einem unverbundenen Paar. Weitet sich die Ratio stark aus, weil ein Wert ohne fundamentale Divergenz relativ zum anderen gestiegen ist, verkaufen wir das teure Bein und kaufen das günstige Bein mit gleichem Nominalwert. Das Netto-Krypto-Beta beträgt etwa 0; der Gewinn hängt somit von der RELATIVE-Konvergenz ab, unabhängig davon, ob der Gesamtmarkt steigt oder fällt. Dies zielt direkt auf die Richtungsquote (long_only ist 85% überrepräsentiert) und das marktneutrale Segment (2% — das nach Überlebensrate am stärksten unterrepräsentierte). Dies ist NOT die 4h-ETH/BTC-Ratio-Familie (anderes Paar, täglicher Horizont, weitere Schwelle, harter Stopp bei Cointegrationsbruch), NOT ein dollarneutraler Rang-/Rotations-BASKET (L12 — dies ist ein einzelnes Paar mit 2 Beinen, keine neu gewichtete Sortierung aus N Werten), NOT Carry/Basis (gescheitert), NOT Optionen (L23), NOT liquidations-/finanzierungsgerichtet (L3/L13). 2 Kernparameter (Ratio-Rückblick N, Einstiegs-Z).

Setzt die Hypothese exakt um und behebt die beiden Fehlerquellen der gescheiterten 4h-ETH/BTC-Ratio-Familie: (1) Horizont — DAILY-Balken mit einem Einstieg bei WIDE +/-2 Sigma und wochenlanger Haltedauer, sodass eine Konvergenz mehrere Prozent der Ratio erfasst, verglichen mit der Round-Trip-Kostenlast von etwa 0.20-0.40% für vier Fills. So werden keine Reversionen unterhalb der Kosten wie bei 4h gehandelt. (2) Paarqualität — SOL und AVAX sind echte wirtschaftliche Substitute (gleiche Alt-L1-Erzählung, Kapitalflüsse und Beta); daher kehrt ln(SOL/AVAX) um ein langsam driftendes Gleichgewicht zurück. calculate_signal liefert den Z-Score von RAW in seinen natürlichen Einheiten (nicht auf [-1,1] begrenzt), und should_enter vergleicht ihn gemäß den Signalbereichsrichtlinien mit dem Schwellenwert entry_z derselben Einheit — der Wert ändert sich auf jedem Balken. Die marktneutrale Konstruktion mit gleich großen, entgegengesetzten Positionen zielt direkt auf die unterrepräsentierten Long- und Short- sowie marktneutralen Segmente. Daten geprüft: Sowohl SOLUSDT als auch AVAXUSDT haben durchgehende tägliche BINANCE-Historien von 2020-09 bis 2026-07. Das zusätzliche Bein löst daher kein data_unavailable aus, und beide Beine desselben Zeitrahmens liegen stets zeitgleich vor (kein Stillstand an der Synchronisationsbarriere). Die Handelsfrequenz wurde anhand eines Mean-Reversion-AR(1)-Näherungswerts geprüft: Bei diesen Schwellen gibt es etwa 10 Paareinstiege pro Jahr. Der 365-Tage-Testzeitraum erfüllt somit die Mindestanforderung von 1 Trades mit Spielraum und liefert eine messbare Stichprobe. _process_primary wird überschrieben (nicht on_bar/on_start), um beide Beine atomar zu eröffnen und zu schließen und gleichzeitig die Basis-Ausrichtungsbarriere beizubehalten — dieselbe bewährte Struktur wie bei früheren Strategien mit 2 Beinen; ein einzelnes Paar mit 2 Beinen (NOT ist kein neu gewichteter Korb aus N Werten, L12/L24). leverage=2.0 wird tatsächlich verwendet: Jedes Bein erhält die Positionsgröße equity*per_leg_frac*self.config.leverage/price. So steigt die Bruttoexponierung mit dem Leverage, während das Netto-Delta bei etwa 0 bleibt und die Anforderung an die Leverage-Nutzung erfüllt. Der Cointegrationsbruch-Stopp HARD bei |z|>=3.5 begrenzt den Verlust, wenn die Beziehung tatsächlich bricht (Risikokontrolle pro Trade, L15). NOT Carry/Basis, NOT Optionen, NOT liquidations-/finanzierungsgerichtet.

Vollständige Kontoliquidation am 2023-11-10: total_return -100%, max_drawdown 100% (CI hoch 3007%). Ein marktneutraler Paarehandel sollte niemals zur Liquidation führen; das Risikomodell versagte daher strukturell — avg_position_pct 90.8% häufte nahezu volle Bruttoexponierung an. Der Cointegrationsbruch-Stopp stop_z=3.5 verhinderte den katastrophalen Verlust nicht (largest_loss -$537k, 2023-11-12 tägliches -24.95%). Ursache war der Verlust der Cointegration: Während der Rally im Oktober–November 2023 SOL entkoppelte sich SOL strukturell von AVAX. ln(SOL/AVAX) weitete sich auf +2σ aus, und die Strategie verkaufte das überbewertete SOL leer, während es weiter stark stieg. Das angenommene „Gleichgewicht“ hatte sich dauerhaft verschoben — ein Versagen der Prämisse, keine zur Umkehr tendierende Abweichung. Schon vor dem Einbruch war der Vorteil gering (profit_factor 1.12, Sharpe 0.34 mit CI [-0.52, 1.28], das null einschließt, und nur 76 Trades). Eine Optimierung von ratio_lookback/entry_z kann die Cointegration eines nicht mehr cointegrationsfähigen Paares nicht wiederherstellen und einen Drawdown von 100% nicht rückgängig machen; eine Anpassung würde nur den Liquidationszeitpunkt verschieben. Hinweis für die Forschungsleitung: Marktneutrale Paare-MECHANISM sind ein tatsächlich unterrepräsentiertes Segment und könnten mit einem weiterhin cointegrierten Paar derselben Branche, deutlich kleineren Positionsgrößen je Bein und einer harten Verlustgrenze pro Trade erneut geprüft werden. Doch das Paar THIS (SOL/AVAX) hat seine Cointegration verloren und wurde liquidiert; es ist gescheitert. Eine Optimierung über 2 Stunden lohnt sich nicht.

Marktneutrale (dollarneutrale) Paarekonvergenz auf zwei hochliquiden Perpetuals desselben Sektors, L1: SOLUSDT.BINANCE (primär), Long/Short gegen AVAXUSDT.BINANCE (Hedge), auf Tagesbalken. Das Signal ist der Z-Score des täglichen Log-Preisverhältnisses ln(SOL/AVAX) relativ zu seinem gleitenden N-Tage-Mittelwert und seiner Standardabweichung. Weitet sich die Ratio auf >= entry_z aus (Standardwert +2 Sigma, SOL teuer gegenüber AVAX), wird SOL SHORT und AVAX mit gleichem Nominalwert LONG gehandelt; bei <= -entry_z wird SOL LONG und AVAX SHORT gehandelt. Beide Beine haben denselben Nominalwert von USD, sodass das Netto-Krypto-Beta etwa 0 beträgt und der Handel von der RELATIVE-Konvergenz profitiert, unabhängig von der Gesamtrichtung des Marktes. Die Position wird wochenlang gehalten und bei Konvergenz (|z| <= exit_z=0.4), einem harten Stopp bei Cointegrationsbruch (|z| >= stop_z=3.5) oder nach einem Zeitstopp von 45 Tagen geschlossen. Die beiden Beine werden anhand des Zeitstempels (nicht des Array-Index) ausgerichtet, damit eine Lücke in einer der Reihen die Ratio nicht verschiebt. Die Synchronisationsbarriere für die Beinpaare stellt sicher, dass der AVAX-Balken zeitgleich mit dem SOL-Balken vorliegt, bevor ein Signal umgesetzt wird. Die Positionsgröße beträgt je Bein Equity*per_leg_frac*Leverage. 2 Kernparameter: ratio_lookback N, entry_z.