BTC Mean-Reversion extremer Premium-Index-Werte (BINANCE 1H für ein einzelnes Asset, Long-Short bei Verwerfung der Mark-Index-Basis)

Long-Short-Strategie für ein einzelnes Asset unter Verwendung des BINANCE PREMIUM INDEX (mark_price - index_price Spread, live veröffentlicht von Binance über supplementary_data['premium_index']) als schnell mean-revertierendes Dislokations-Signal. Dies ist eine GENUINELY NEW Mechanismus-Klasse, die im Portfolio nie getestet wurde. Der Analyst hat explizit: (a) PARKED Cross-Venue-Basis-Klasse (einzelner Repräsentant befördert als BTC×BYBIT, keine weiteren Varianten erlaubt), (b) PARKED Multi-Instrument-Portfolio-Strategien auf Binance USD-M aufgrund eines Buchhaltungsfehlers in der Backtest-Engine, der unmögliche -499% Renditen erzeugt, (c) CONFIRMED, dass Einzelinstrument- und Pair-Strategien auf Binance USD-M vernünftige Metriken erzeugen. Dieser Vorschlag erfüllt alle drei Einschränkungen: Einzelasset, Einzelvenue, kein Cross-Venue, kein Multi-Instrument-Portfolio. Mechanismus: Der Premium-Index = (mark_price - index_price) misst die Intra-Venue Perp-vs-Spot-Dislokation. Der Mark-Preis wird durch die Perp-Handelsaktivität bestimmt; der Index-Preis ist ein venue-übergreifend gewichteter Spot-Durchschnitt. Wenn der Premium positiv ansteigt (Perp handelt über dem Index), löst er eine eventuelle Funding-Zahlung an Shorts aus, AND zieht Cash-and-Carry-Arbitrageure an (Long Spot + Short Perp), die den Spread mechanisch zurückdrücken. Der MEAN REVERSION Horizont ist schneller als der Funding-Rate-Horizont (1-8 Stunden vs. 8h Funding-Zyklus), weil Spot-Perp-Arbitrage kontinuierlich arbeitet, während Funding nur alle 8h zahlt. Strategie: Berechne rollenden 168-Stunden-Z-Score von premium_index, gehe konträr ein (Short Perp wenn z > 2σ, Long Perp wenn z < -2σ), Ausstieg bei Konvergenz (|z| < 0.3) oder 12-Bar (12h) Time-Stop. NOT eine Cross-Venue-Basis (nur Einzelvenue-Dislokation), NOT eine Funding-Extreme-Strategie (Premium ist schneller als Funding und führt es an), NOT ein L/S-Konträr (andere Signalquelle), NOT OI-Dynamik, NOT Taker-Flow, NOT ein Chartmuster. Verwendet supplementary_data['premium_index'], das in der dokumentierten supp_data-Liste enthalten ist. Einzelasset BTC, Einzelvenue Binance USD-M, 1H-Bars (sichere Daten, mehrjährige Historie, mid_30m_2h Horizont bei 12.7% nahe am Ziel), Long-Short (unterrepräsentiert bei 10.2%), insgesamt 3 Parameter.

Implementiert eine tatsächlich neue Mechanismusklasse — eine Verwerfung zwischen Perp und Spot innerhalb einer Venue über den Premium-Index — und erfüllt zugleich alle drei harten Vorgaben des Analysten: ein einzelnes Asset, eine einzelne Venue (keine Cross-Venue-Basis) und jeweils nur eine gerichtete Position (kein Multi-Instrument-Portfolio; damit wird der stillgelegte Abrechnungsfehler USD-M auf Binance vermieden, der unmögliche Renditen erzeugte). Der Edge unterscheidet sich von Funding-Extrem-Strategien, weil der Premium schneller als der Funding-Zyklus von 8h zurückgeht (kontinuierliche Cash-and-Carry-Arbitrage komprimiert ihn innerhalb einer Stunde), und von Cross-Venue-Basis, weil nur der Mark-Index-Spread von Binance verwendet wird. Die Venue ist BINANCE USD-M-Futures (MARGIN), da die Strategie sowohl long als auch short geht; position_fraction hält den Nominalwert bei 0.4x des Eigenkapitals, sodass der Hebel mit Margin-Puffer einem echten 1.0 entspricht und keine Prüfung auf ungenutzten Hebel greift. Die Strategie passt nativ in die Basisschablone (should_enter gibt BUY oder SELL zurück, should_exit deckt beides ab), sodass keine Multi-Leg-Mechanik erforderlich ist. Der Premium wird aus dem dokumentierten premium_index-Supp-Key ausgelesen, einmalig in sortierte Arrays eingelesen und für jeden Balken zum oder vor dem jeweiligen Zeitstempel nachgeschlagen; eine Veraltungsschranke von 2h stellt sicher, dass eine Datenlücke kein Signal und damit keinen Handel mit veralteten Daten erzeugt. Lokal verifiziert: Layer 1 statisch (sauber), Layer 2 synthetisch (alle 6 Szenarien bestanden) und eine Prüfung mit realen Daten anhand des tatsächlichen BTCUSDT-premiumIndexKlines-Parquet (299,006 Zeilen, kontinuierlich von 2020-01 bis 2026-03, keine Abdeckungslücke) bestätigten, dass der rollierende 168-Balken-z-Score über ~6 Jahre 2,259 verschiedene Einstiegskreuzungen mit |z|>=2 erzeugt (5.9% der Balken) — Hunderte Trades pro Walk-Forward-Fenster, deutlich mehr als die Mindestanforderung von 5 Trades — und eine z-Spanne von +/-12.8, die den Regimebruch-Guard von stop_z rechtfertigt. Drei Kernparameter (Lookback, entry_z, exit_z), 1H-Balken mit mehrjähriger Historie.

Die BTC Premium-Index-Extreme-Mean-Reversion LS ist entschieden unrentabel über eine gründliche Stichprobe von 1819 Trades: Sharpe -0.87 (CI [-1.68, -0.01], vollständig negativ), Profit-Faktor 0.92, negative Erwartung (-$16/Trade), Sortino -1.14, PSR 0.025, Verlust in 6 von 7 Jahren (nur 2023 +1.2% positiv). Sie ist zudem gebührendominiert: Die Kommission beträgt 19.5% der Bruttoerträge durch Über-Churning (1819 Trades bei ~5h durchschnittlicher Haltedauer). Funding wird von der Engine gutgeschrieben, daher ist dies ein fairer Test, und der Mechanismus ist falsifiziert: auf einem 1H-Horizont markieren Perp-Premium-Index-Extreme aktiven direktionalen Flow (Perp reich bei Pumps, billig bei Dumps), daher wird ihr Fading von Fortsetzung dominiert — identisch mit dem heute bereits aufgegebenen SOL Premium-Index MR. Die Optimierung der 3-Parameter über 225 Versuche kann einen Negativ-Sharpe-, Sub-1.0-PF-, Negativ-Erwartungs-Mechanismus, dessen Edge zusätzlich durch Gebühren verbraucht wird, nicht umdrehen — Best-of-N über ein verlierendes, gebührenverschlungenes Signal würde Holdout nicht bestehen. Dies ist der Fall 'Ergebnisse so schlecht, dass keine Optimierung helfen kann'. Nicht revise_hypothesis: der Premium-Index MR-Mechanismus hat keinen bewährten Verwandten (seine SOL-Variante schlug ebenfalls fehl), und das Versagen ist das Fehlen einer Edge plus Gebührenanfälligkeit, nicht ein strukturell totes Ziel für einen funktionierenden Mechanismus. FAILURE PATTERN: Intra-Instrument Perp-Premium-Index-Extreme-Mean-Reversion auf einem 1H-Horizont hat negative Edge über Assets hinweg (BTC und SOL) — Premium-Extreme markieren direktionalen Flow, sodass ihr Fading gegen Fortsetzung verliert, und das hochfrequente Churning (1819 Trades, ~5h Haltedauer) lässt Gebühren ~20% der Bruttoerträge verbrauchen.

Long-Short-Mean-Reversion für ein einzelnes Asset auf BTCUSDT.BINANCE-Perp (1H) mit dem Binance-Premium-Index (mark_price - index_price, aus supplementary_data['premium_index'] / premiumIndexKlines close) als Signal für eine schnell zurückgehende Verwerfung. In jedem Balken werden die jüngsten zum oder vor dem Zeitstempel des Balkens verfügbaren Premium-Daten (Veraltungsschranke 2h) in einen rollierenden Puffer übernommen und ihr z-Score über ein Fenster von 168 Balken (7 Tagen) berechnet. Bei z >= +entry_z (2.0) ist der Perp gegenüber Spot überbewertet, also SHORTS; bei z <= -entry_z LONGS. Ausstieg bei Konvergenz (|z| <= exit_z = 0.3), einem Regimebruch-Stop (|z| >= stop_z = 4.0), einem ungünstigen Preisstop (1.5%) oder einem Zeitstop nach 12 Balken (12h). Jeweils nur eine Position, dimensioniert auf position_fraction (40%) des Eigenkapital-Nominalwerts bei Hebel 1.0. Das von calculate_signal zurückgegebene Signal ist der Premium-z-Score (kontinuierlich, ändert sich mit jedem Balken); die Ein- und Ausstiegsschwellen liegen in den Hooks. Ein Instrument, eine Venue, long + short, 3 Kernparameter, keine Cross-Venue- und keine Multi-Instrument-Portfolios.