रणनीतियाँ

CrossSectional7DReturnReversalLSBinance6Major ने अच्छी तरह दर्ज अकादमिक विसंगति — अल्पकालिक क्रॉस-सेक्शनल रिवर्सल — को छह साफ़ Binance प्रमुख कॉइनों पर डॉलर-न्यूट्रल लॉन्ग-शॉर्ट बुक के रूप में लागू किया, और क्रॉस-सेक्शनल तंत्र को प्राथमिकता देने की विश्लेषक की सलाह का सीधा उत्तर दिया। संरचना सही और भरोसेमंद थी (साफ़ ~48% ग्रॉस साइज़िंग, वास्तव में बाज़ार-न्यूट्रल, 2,079 वास्तविक संतुलित ट्रेड), लेकिन नतीजा मज़बूत नकारात्मक बढ़त रहा: नकारात्मक शार्प के साथ -76.2% और 6+ वर्षों के हर साल में घाटा — उलटे संकेत की पहचान। समीक्षक ने ऑप्टिमाइज़ेशन से पहले इसे छोड़ दिया; उनका तर्क था कि साप्ताहिक अवधि में क्रिप्टो के प्रमुख कॉइन रिवर्सल के बजाय मोमेंटम दिखाते हैं, इसलिए ऑप्टिमाइज़ेशन गलत-चिह्न आधार-धारणा को नहीं बचा सकता, और चिह्न पलटने पर इस सत्र की पहले ही छोड़ी गई, DSR-विफल क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम रणनीति फिर बनती है। निष्कर्ष यह है कि साप्ताहिक क्रॉस-सेक्शनल रिवर्सल को दोबारा कतार में न डालें; क्रॉस-सेक्शनल काम जारी रहे तो अधिक मज़बूत मोमेंटम-दिशा संकेत पर काम करें।

SolHyperliquidOneHourTimeSeriesMomentumVolTargetedLS का लक्ष्य Hyperliquid SOL पर रिटेल ट्रेंड से लाभ लेना था। इसमें दो-पैरामीटर वाला न्यूनतम 1H मोमेंटम संकेत था, जिसकी प्रमुख नई बात अस्थिरता-लक्षित आकार था, ताकि असामान्यीकृत आकार से होने वाले उन नुकसानों को रोका जा सके जिन्होंने पिछली रणनीतियों को विफल किया था। आकार-सुधार ने ठीक योजना के अनुसार काम किया — औसत पोज़िशन 30.6% और अधिकतम ड्रॉडाउन 37%, किसी विनाशकारी नुकसान के बजाय — लेकिन यह अनुपस्थित बढ़त की भरपाई नहीं कर सका: बहुत छोटी ~7-महीने की अवधि में (दावा किए गए 2.5 वर्ष नहीं), 1H संकेत बार-बार दिशा बदलता रहा; जीत दर 23.7%, लाभ कारक 0.45, शार्प -3.55 और इसका पूरा CI शून्य से नीचे रहा, जबकि सकल लाभ का 17% शुल्क में गया। विश्लेषक ने पहली आवृत्ति में ही बैकटेस्ट-समीक्षा चरण पर इसे छोड़ दिया और अपर्याप्त डेटा कवरेज तथा निर्णायक रूप से नकारात्मक, बार-बार दिशा बदलने वाले संकेत—दोनों कारण बताए। दर्ज सीख यह थी कि अस्थिरता लक्ष्यीकरण चरम जोखिम नियंत्रित करता है, लेकिन बढ़त पैदा नहीं करता; उच्च-अस्थिरता वाली प्रमुख परिसंपत्ति पर अल्प-अवधि का मोमेंटम संरचनात्मक रूप से बुरी तरह कटता है।

SolSingleAssetTimeSeriesMomentumLongShort, एकल-परिसंपत्ति TSM व्यवस्था का तीसरी-परिसंपत्ति सत्यापन था। इसने अधिक volatile, छोटे-cycle परिसंपत्ति पर edge के सामान्यीकरण की जाँच के लिए SOL पर BTC/ETH template दोहराया। इसका आधार मज़बूत था — 255 दो-तरफ़ा ट्रेड, profit factor 1.28, alpha +0.094, deployable $298M क्षमता — और वास्तविक निकट-चूक के रूप में इसे ‘optimize’ verdict मिला; iteration 2 ने निदान की गई multiple-testing विफलता को लक्ष्य करने के लिए खोजी सतह 7 से घटाकर 2 parameters की। लेकिन दूसरे और अंतिम प्रयास में भी deflated Sharpe (DSR 0.316, optimized Sharpe 0.94 luck bar 0.781 से नीचे) और forward holdout विफल रहे, और सार्थकता लक्षित सुधार ने DSR को नहीं बदला तथा holdout को बिगाड़ा — निर्णायक प्रमाण कि edge उप-सार्थक था, गलत ढंग से खोजा नहीं गया, और आउटलाईयर से संचालित था, हालिया क्षय के साथ। विश्लेषक ने इसे छोड़ दिया और कहा कि पूरे सत्र का एकल-परिसंपत्ति दैनिक TSM परिवार इसी deflation signature पर विफल है; तीसरे-परिसंपत्ति सत्यापन ने पुष्टि की कि mechanism class SOL पर deflation bar पार नहीं करती।

EthMultiWeekTrendFollowingLong ने सफल BTC बहु-सप्ताह TSMOM टेम्पलेट को ETH पर लागू किया, दैनिक बार से 8/26/52-सप्ताह की गति निकाली और तभी लॉन्ग पोज़िशन ली जब तीनों अवधियाँ सकारात्मक थीं; लक्ष्य कम प्रतिनिधित्व वाले मैक्रो-होराइज़न वर्ग को शामिल करना था। इसका 633% मुख्य आँकड़ा तीन कारणों से भ्रामक था: ~396% अप्राप्त खुली-पोज़िशन MTM था, साकार बढ़त लगभग पाँच विस्फोटक दिनों पर निर्भर थी (टेल अनुपात 0.0037, कर्टोसिस 204), और यह 59.1% ड्रॉडाउन (CI उच्च 98.9%) पर, मुख्यतः लॉन्ग-ETH बीटा पर कमाया गया था; शार्प 0.43 था और उसका CI शून्य के दोनों ओर फैला था। तेजी के दौर में पोज़िशन मूल्य का ~2x इक्विटी तक पहुँचना लगभग विनाशकारी जोखिम बढ़ाता था। टेम्पलेट BTC पर सफल रहा, फिर भी इस ETH रूप की जोखिम और बाहरी-घटना प्रोफ़ाइल अयोग्य थी, इसलिए विश्लेषक ने ऑप्टिमाइज़ेशन में अस्वीकृति को फिर से साबित करने का समय लगाने के बजाय बैकटेस्ट-समीक्षा चरण पर इसे छोड़ दिया।

BinanceTopThreeCrossSectionalReversalLongShort को मोमेंटम सहोदर रणनीति के उलटने वाले पूरक के रूप में बनाया गया था। इसमें हर सप्ताह BTC/ETH/SOL को 7-दिवसीय रिटर्न के आधार पर क्रमबद्ध कर हारने वाले को खरीदना और जीतने वाले को शॉर्ट करना था, ताकि बाज़ार-तटस्थ पोर्टफ़ोलियो बने। तंत्र को पर्याप्त 392-ट्रेड नमूने के साथ सही ढंग से लागू किया गया, लेकिन इसका एज बहुत नकारात्मक था: लाभ कारक 0.347, प्रति ट्रेड अपेक्षित परिणाम -$247, सात में से पाँच वर्षों में नकारात्मक, और निर्णायक रूप से—शॉर्ट-विजेता लेग शुरुआती -2021 बुल बाज़ार में ध्वस्त हो गया और 2021-02-25 पर खाता परिसमापन के साथ कुल रिटर्न -100% रहा। विश्लेषक ने पुनरावृत्ति 1 पर बैकटेस्ट समीक्षा के दौरान इसे दिवालिया, नकारात्मक-एज वाला तंत्र मानकर छोड़ दिया, जो अनुकूलन के योग्य नहीं था। निष्कर्ष यह था कि इक्विटी में 1-सप्ताह का उलटाव प्रभाव उन प्रवृत्तिमान प्रमुख क्रिप्टो परिसंपत्तियों पर लागू नहीं होता, जिनका अल्प-अवधि व्यवहार उलटाव नहीं, मोमेंटम है। सबसे मज़बूत प्रमुख परिसंपत्ति को शॉर्ट करना पहले से खंडित विफलता-प्रकार है, और कोई पैरामीटर समायोजन इस संरचनात्मक टेल जोखिम को दूर नहीं करता।

इस रणनीति ने फ़ैक्टरी की मृत perp-funding कैरी से सचमुच अलग बढ़त प्रस्तावित की थी—डेल्टा-न्यूट्रल BTC कैश-एंड-कैरी, जो दिनांकित तिमाही भविष्य-अनुबंधों के नियतात्मक रूप से अभिसरित होने वाले आधार-अंतर से लाभ लेती, सेटलमेंट तक रखी जाती और हर तिमाही केवल दो समायोज्य पैरामीटर के साथ रोल होती। इसका बैकटेस्ट कभी नहीं हुआ: 3 प्रयासों में रन विफल रहा, क्योंकि इंजन तिमाही लेग 'BTCUSDT_230929.BINANCE' के लिए funding इतिहास प्राप्त नहीं कर सका। उसने दिनांकित अनुबंध को perp मान लिया और सटीकता के लिए निष्पादन रोक दिया। बैकटेस्ट, बैकटेस्ट समीक्षा, अनुकूलन या विश्लेषक चरण तक पहुँचे बिना, रणनीति आर्थिक औचित्य के बजाय डेटा/बुनियादी ढाँचे की निर्भरता के कारण छोड़ दी गई। परिकल्पना में साफ़ चेतावनी थी कि तिमाही-अनुबंध डेटा की उपलब्धता निर्णायक निर्भरता है, और पाइपलाइन ठीक उसी जगह रुकी।

EthCrossVenuePositiveFundingBasisCarryNeutral4H ने ETH पर दो संरचनात्मक लाभ हासिल करने की कोशिश की—Hyperliquid से सकारात्मक फ़ंडिंग आय और HL/स्पॉट आधार का अभिसरण—डॉलर-मूल्य में बराबर शॉर्ट-पर्प/लॉन्ग-स्पॉट जोड़ी रखकर। इसने सत्र में पहले विफल रहे दिशात्मक और सांख्यिकीय तरीकों से स्पष्ट रूप से परहेज़ किया। निर्माण सही था: यह वास्तव में बाज़ार-निरपेक्ष था (बीटा 0.0002), इंजन ने फ़ंडिंग क्रेडिट की, और 496 दिनों का HL फ़ंडिंग इतिहास बिना समस्या लोड हुआ। इसलिए नकारात्मक नतीजा डेटा या क्रेडिटिंग की गड़बड़ी नहीं, वास्तविक माप था। लेकिन क्रेडिट किए गए नतीजे में रणनीति लगातार घाटे में रही—शार्प -6.48, profit_factor 0.94, CAGR -1.77%—क्योंकि चार-लेग राउंड-ट्रिप पर कमीशन सकल का 10.51% था और कम कैरी के कारण avg_win लगभग avg_loss के बराबर रहा। दो पुनरावृत्तियों में संरचनात्मक सीमा सामने आई: चयनात्मक गेट 28 महीनों में केवल 4x बार सक्रिय हुआ; ढीला गेट 268x बार सक्रिय हुआ, पर शुद्ध नतीजा नकारात्मक रहा। विश्लेषक ने बैकटेस्ट समीक्षा के चरण पर इसे छोड़ दिया। निष्कर्ष था कि कुशल प्रमुख परिसंपत्ति पर कैरी वास्तविक है, लेकिन अपनी क्रॉस-वेन्यू निष्पादन लागत से छोटा है; इसलिए यह अनुकूलन तक नहीं पहुँचा।

LinkFourHourVolumeBreakoutLong4H, प्रचारित रणनीति परिवार को कम-लिक्विडिटी वाले ऑल्टकॉइन पर आज़माने का तीसरा प्रयास था। यह सफल LINK दैनिक निरंतरता रणनीति को इस बात का प्रमाण मानकर चला कि यह इंस्ट्रूमेंट काम करना चाहिए। कोड ने 341 एंट्री में ठीक उसी तरह ट्रेड किया, लेकिन नतीजा TRX और ICP रणनीतियों को छोड़ने जैसा ही था: सिग्नल लगभग सिक्का उछालने जितना अनिश्चित था (profit_factor 1.034, Sharpe 0.15, सममित पेऑफ़, +17% का लाभ पहले 2020-2021 में केंद्रित, फिर तीन नकारात्मक वर्ष), और संरचनात्मक रूप से ट्रेड करने योग्य नहीं था—$830k की क्षमता पर बाज़ार प्रभाव ने सकल PnL का 34.7% खा लिया। विश्लेषक ने बैकटेस्ट समीक्षा के समय इसे बिना ऑप्टिमाइज़ किए छोड़ दिया, क्योंकि छोटे, काल्पनिक पैमाने पर लगभग 35% प्रभाव से दबे लाभ को कोई पैरामीटर वापस नहीं ला सकता। TRX और ICP के साथ, LINK स्पष्ट लिक्विडिटी क्रम पूरा करता है, जो परिवार की तैनाती सीमा तय करता है: वॉल्यूम-ब्रेकआउट का लाभ वास्तविक है और तरल प्रमुख कॉइनों में पहले से हासिल है; इसे कम लिक्विडिटी वाले ऑल्टकॉइन में ले जाने पर शुल्क और बाज़ार प्रभाव हावी होते हैं और कोई लाभ नहीं बचता।

इस रणनीति ने प्रचारित एब्सोल्यूट-मोमेंटम LS बास्केट को आगे बढ़ाते हुए हर 10 प्रमुख के 60-दिवसीय और 120-दिवसीय ट्रेंड में सहमति होने पर ही पक्ष लिया, और उथल-पुथल वाले बदलावों में जोखिम घटाने के लिए असहमति पर लेग फ़्लैट रखे। शुरुआती बैकटेस्ट में वास्तविक लेकिन मामूली बढ़त दिखी (शार्प 0.40, प्रॉफ़िट फ़ैक्टर 1.21, +274%), पर 49% ड्रॉडाउन और आउटलायरों पर भारी निर्भरता ने उसे प्रभावित किया, इसलिए विश्लेषक ने इसे ऑप्टिमाइज़ करने की मंज़ूरी दी। ऑप्टिमाइज़ेशन ने ठीक अपेक्षित जोखिम-सुधार दिया — ड्रॉडाउन आधा होकर 24.8%, सॉर्टिनो दोगुना होकर 1.71, प्रॉफ़िट फ़ैक्टर बढ़कर 1.46 हुआ — और संगति गेट पास हुए (ओवरफ़िट न हुआ वॉक-फ़ॉरवर्ड, होल्डआउट अनुपात 1.339, संवेदनशीलता में शून्य तीखी गिरावट, PBO 0.42)। लेकिन 0.68 का ऑप्टिमाइज़्ड शार्प डिफ्लेटेड शार्प में विफल रहा (DSR 0.0, 225 परीक्षणों में 1.93 की भाग्य-सीमा से नीचे, शून्य से होकर CI), इसलिए पहले ही चरण में इसे वैरिएंट-चयनशीलता के कारण छोड़ दिया गया: सहमति फ़िल्टर ने वही दिशात्मक शार्प घटा दिया जिसने इसके प्रचारित सहोदर बास्केटों को महत्वपूर्ण बनाया था।

यह रणनीति सत्र का अंतिम मूल्यांकन-योग्य मार्ग थी: सिद्ध रूप से स्वच्छ HL BTC इंस्ट्रूमेंट पर एक स्वच्छ, कम-पैरामीटर वाली 15-मिनट ब्रेकआउट-निरंतरता लॉन्ग/फ़्लैट पोर्टफ़ोलियो, जिसे खास तौर पर वॉक-फ़ॉरवर्ड और होल्डआउट सत्यापन पार करने के लिए पर्याप्त इंट्राडे ट्रेड जमा करने के उद्देश्य से बनाया गया था। निर्माण सही साबित हुआ — आकार निर्धारण सही था (औसत पोज़िशन 98.78%, कोई असंभव उछाल नहीं) और 74 लॉन्ग ट्रेड ब्रेकआउट तंत्र के अनुरूप थे — लेकिन केंद्रीय दाँव विफल हो गया: Hyperliquid BTC 15m डेटा केवल ~44 दिनों और 5,020 बारों तक फैला था, अनुमानित ~3 वर्षों और ~75k बारों तक नहीं, इसलिए डेटा-विरलता बाधा बस इंट्राडे श्रृंखला में चली गई। उपलब्ध एकमात्र अवधि में रणनीति स्पष्ट रूप से अलाभकारी थी (शार्प -7.69, लाभ गुणक 0.49, जीत दर 25.7%, कुल प्रतिफल -17.7%), और छह सप्ताह के 74 घाटे वाले ट्रेडों का अनुकूलन केवल शोर के अनुरूप ढलना होता। परिकल्पना के अपने पूर्व-पंजीकृत स्वीकृति मानदंडों के अनुसार विश्लेषक ने बैकटेस्ट-समीक्षा द्वार पर इसे त्याग दिया, जिससे पुष्टि हुई कि पहले दैनिक Donchian पोर्टफ़ोलियो को विफल करने वाली वही HL डेटा बाधा अब भी 15m पर बनी हुई है, दो पुनरावृत्तियों के बाद भी।

SolDailyGoldenCrossMomentumLong ने फैक्टरी द्वारा सुरक्षित-पुष्ट डेटा पथ पर सिद्ध 50/200-दिवसीय प्रणाली को SOL दैनिक बार पर लागू करके BTC/ETH/SOL गोल्डन-क्रॉस त्रयी पूरी करने का प्रयास किया। कोड ने अपेक्षा के अनुरूप ट्रेड किए, लेकिन प्रणाली स्वभावतः विरल है: लगभग 5 वर्षों में केवल 6 बार संकेत बना — वॉक-फॉरवर्ड न्यूनतम सीमा से बहुत कम, और वही बाधा जिसके कारण BNB (4 ट्रेड) और LINK (5-6 ट्रेड) सह-रणनीतियाँ छोड़ी गई थीं। इससे भी बुरा, कुल परिणाम नुकसान वाला था (profit_factor 0.698, अधिकतम ड्रॉडाउन 75.8%, 6 में से 5 ट्रेड बड़े नुकसान वाले), और असंभव +310% एकल दिन तथा 115% औसत पोज़िशन आकार ने मुख्य आँकड़े को विकृत किया — यह बढ़त के बजाय संभावित ओवर-एक्सपोज़र आर्टिफैक्ट है। विश्लेषक ने बैकटेस्ट समीक्षा में अनुकूलन किए बिना इसे छोड़ दिया: ऐसा कोई पैरामीटर नहीं है जो इसे 50/200 गोल्डन क्रॉस बनाए रखते हुए सत्यापन योग्य नमूना दे सके। इससे पुष्टि होती है कि केवल कुछ वर्षों के इतिहास के आधार पर एकल-इंस्ट्रूमेंट दैनिक गोल्डन-क्रॉस प्रत्यारोपण प्रमुख क्रिप्टो इंस्ट्रूमेंटों पर सामान्यीकृत नहीं होते।

BtcDailyVolatilityCompressionRangeBreakoutLong ने BTC दैनिक बार पर कम-वोलैटिलिटी वाली कुंडली बनाती पूर्व-अवस्था को अपसाइड डॉन्चियन ब्रेकआउट के साथ जोड़ा; यह वैध संपीड़न-फिर-विस्तार आधार वाला स्वच्छ और तरल एकल-इंस्ट्रूमेंट बिल्ड था। इसके 130% मुख्य आँकड़े और 1.17 प्रॉफिट फैक्टर ने संरचनात्मक नाज़ुकता छिपाई: छह वर्षों में केवल 27 ट्रेड, 0.44 का शार्प और CI का न्यूनतम स्तर -1.04, 46% ड्रॉडाउन, और ~4 विस्फोटक दिनों में केंद्रित बढ़त (टेल रेशियो 0.029, कर्टोसिस 109); रिटर्न का अधिकांश हिस्सा अवास्तविक था। संयुक्त संकेत 3-विंडो वाले वॉक-फॉरवर्ड में टिकने के लिए बहुत कम बार सक्रिय होता था और हालिया प्रदर्शन घट रहा था, इसलिए विश्लेषक ने आकलन किया कि डिफ्लेटेड शार्प भारी पुच्छों को संयोग सीमा से नीचे डिस्काउंट करेगा — ठीक वैसे ही जैसे संरचनात्मक रूप से समान BNB रेंज-एक्सपैंशन ब्रेकआउट के साथ हुआ था। अस्वीकृति को फिर से सिद्ध करने में अनुकूलन का समय लगाने के बजाय बैकटेस्ट-समीक्षा चरण पर रणनीति छोड़ दी गई।

इस रणनीति ने Moreira-Muir वोलैटिलिटी-मैनेज्ड प्रीमियम को फ़ैक्टरी में अपनाने की कोशिश की: ट्रेंड कर रहे मेजर को होल्ड करके कुल एक्सपोज़र को वास्तविक वोलैटिलिटी के उलट अनुपात में घटा-बढ़ाकर लक्ष्य वोलैटिलिटी स्थिर रखना। लेकिन बैकटेस्ट आंतरिक रूप से दूषित था: अनलीवरेज्ड लॉन्ग-ओनली बुक के लिए भौतिक रूप से असंभव +8,697% कुल रिटर्न, 240% से अधिक एक-दिवसीय लाभ, और $100k खाते पर 26-29x इक्विटी उतार-चढ़ाव—जबकि वास्तविक बढ़त नकारात्मक थी (शार्प -0.087, avg_trade_return_pct -0.785%)। QA फ़्लैग के बाद पुनरावृत्ति 2 में एग्ज़िट लेखांकन फिर से बनाया गया, फिर भी नतीजा और बिगड़कर आया, और पोज़िशन-साइज़िंग/रीबैलेंस स्पष्ट रूप से ज़रूरत से ज़्यादा पूँजी लगा रहा था तथा गलत ढंग से कंपाउंड कर रहा था। विश्लेषक ने बैकटेस्ट समीक्षा के समय इसे छोड़ दिया—लेखांकन की खामी ने शृंखला को अविश्वसनीय बना दिया था, ऑप्टिमाइज़ेशन केवल आर्टिफ़ैक्ट्स पर कर्व-फ़िटिंग करता, और पहले से निष्प्रभावी सहोदर बास्केट ने पुष्टि की कि वोलैटिलिटी-मैनेज्ड मेजर परिवार नकारात्मक सक्रिय मूल्य जोड़ता है।

AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral ने मूल्य अभिसरण के बजाय शुद्ध फंडिंग-अंतर नकदी प्रवाह हासिल करके और मिड-कैप AVAX चुनकर, इस धारणा पर कि एक्सचेंजों के बीच कम आर्बिट्राज से आर्बिट्राज वाले प्रमुख कॉइनों की तुलना में अधिक व्यापक और स्थायी स्प्रेड मिलते हैं, पिछले छह बेसिस-रिवर्शन विफलताओं से बचने की कोशिश की। इंजन द्वारा फंडिंग को क्रेडिट किए जाने के बाद, बैकटेस्ट ने उस धारणा को स्पष्ट रूप से गलत साबित किया: वार्षिकीकृत अंतर ने प्रवेश सीमा 911 दिनों में केवल 15 बार पार की, उन ट्रेडों का कुल परिणाम शुद्ध घाटा था (औसत ट्रेड 0.0102%, PF 0.98, कुल -23.2%), और लगभग $39k क्षमता के सामने 159% का बाज़ार प्रभाव सकल PnL से अधिक था। विश्लेषक ने बैकटेस्ट समीक्षा के समय इसे छोड़ दिया और कहा कि पर्याप्त फंडिंग डेटा होने से डेटा संबंधी खामी की संभावना खारिज होती है तथा सीमा ढीली करने से केवल कम तरल, अधिक महँगे पैर जुड़ेंगे। यह कभी अनुकूलन, विश्लेषण या जोखिम समीक्षा तक नहीं पहुँचा।

यह अस्थिरता-लक्षित गिरावट-नियंत्रण परिवार की SOL प्रविष्टि थी; इसे जानबूझकर सबसे अधिक अस्थिरता वाले मुख्य ट्रेंडर पर रखा गया, जहाँ व्युत्क्रम-अस्थिरता ओवरले को अधिकतम कैलमार/शार्प लाभ देना चाहिए था। इसे एकल-इंस्ट्रूमेंट दैनिक OHLCV पर प्रवेश-समय और रखी हुई पोज़िशन के एक्सपोज़र गार्डों के साथ साफ़-सुथरे ढंग से बनाया गया। अहम बात यह है कि परिकल्पना ने पहले से एक खंडनीय स्वीकृति-द्वार पंजीकृत किया था — avg_position_pct ≤100% और कोई भौतिक रूप से असंभव अंतर्दिवसीय इक्विटी उछाल नहीं — जिससे विफलता असंदिग्ध हो गई। दोनों हिस्से विफल हुए: औसत पोज़िशन 163.9% तक पहुँची और दैनिक प्रतिफलों में +154.7% और -114.1% तक के असंभव उतार-चढ़ाव दिखे; साथ में पुष्टिकारक आर्टिफैक्ट भी थे (कुर्टोसिस 771, 180% वार्षिकीकृत अस्थिरता, -100.57% 2023 वर्ष, और 324% का ऐसा सुर्ख़ी योग्य प्रतिफल जो अधिकतर अप्राप्त, खुले MTM से बना था)। अपनी ही एस्केलेशन शर्त के अनुसार, दो पुनरावृत्तियों के बाद बैकटेस्ट समीक्षा में रणनीति छोड़ दी गई और इसे इंजन/गार्ड समीक्षा के लिए चिह्नित किया गया, क्योंकि ऑप्टिमाइज़ेशन एक्सपोज़र-लेखांकन आर्टिफैक्ट ठीक नहीं कर सकता।

MajorsPersistentNegativeFundingCarryLongDailyBasket ने स्पष्ट रूप से अनुमोदित ‘किसी मेजर पर फंडिंग नकारात्मक हो तो लॉन्ग’ संरचना लागू की, इवेंट गिनती बढ़ाने के लिए इसे 4-मेजर बास्केट तक विस्तृत किया और वास्तविक, पूरी तरह कवर किए गए फंडिंग डेटा को PnL में जोड़ा। इसे वास्तव में निष्पक्ष परीक्षण मिला, लेकिन परिणाम एक महत्वहीन, बाहरी मानों पर निर्भर गिरावट-उछाल ट्रेड था: शार्प 0.38, न्यूनतम CI (-1.08), जीत दर 28%, 19-ट्रेड की नुकसान वाली लड़ी, कर्टोसिस 356, और बढ़त लगभग 2-3 विस्फोटक उछाल वाले दिनों में केंद्रित थी; हाल में प्रदर्शन घटा (2025 -6.4%, 2026 -7%)। ‘फंडिंग आय की न्यूनतम गारंटी, जो बग़ल की अवधियों को लाभदायक रखती है’ की परिकल्पना गलत साबित हुई — कैरी दिशात्मक नुकसान की भरपाई नहीं कर सका। दूसरी पुनरावृत्ति में विश्लेषक ने इसे छोड़ दिया और कहा कि डिफ्लेटेड शार्प मोटी पूँछों को वैसे ही छूट देगा जैसे उसने BNB रेंज-विस्तार और ETH बहु-सप्ताहीय समकक्षों में किया था; अस्वीकृति को फिर से निकालने में अनुकूलन का समय लगाने के बजाय।

ShortTermCrossSectionalReversalDollarNeutralBasketLS1D ने दस स्थापित मेजर में साप्ताहिक रीबैलेंस वाली डॉलर-न्यूट्रल लॉन्ग-लूज़र/शॉर्ट-विनर रिवर्सल रणनीति अपनाई, जिसे पिछले MR प्रयासों में लीवरेज के विस्फोटक बढ़ने और ओवरफ़िट की विफलताओं से बचने के लिए सावधानी से तैयार किया गया था। संरचना ने ठीक वैसा ही काम किया जैसा अपेक्षित था—मार्केट-न्यूट्रल, कोई ब्लो-अप नहीं, कम फ़ीस—लेकिन सिग्नल की दिशा गलत थी: इसे 90.9% का नुकसान हुआ, अल्फ़ा -0.18 रहा, 7 में से 6 वर्षों में नकारात्मक नतीजे आए और यह लगातार घाटा देता रहा क्योंकि विजेता लगातार जीतते रहे। विश्लेषक ने इसे गलत-साइन वाली परिकल्पना की विफलता माना—क्रिप्टो मेजर में क्रॉस-सेक्शनल ट्रेंड होता है, मिरर मोमेंटम बास्केट ने +233% बनाया, और सिग्नल उलटने से केवल पहले से प्रमोट की गई रणनीति की नकल होती। एक ही पुनरावृत्ति के बाद इसे छोड़ दिया गया; यह कभी ऑप्टिमाइज़ेशन या जोखिम समीक्षा तक नहीं पहुँचा।

SolSqueezeExpansionLS ने स्क्वीज़→एक्सपैंशन तंत्र का फिर से परीक्षण किया, जिसे गलत कोड वाले समकक्ष रणनीति का परीक्षण करने का अवसर नहीं मिला था। इसे सोच-समझकर मानक BINANCE USD-M पर भेजा गया, 1x लीवरेज, हार्ड स्टॉप और एकल-पोज़िशन सुरक्षा के साथ, ताकि पिछले प्रयासों में हुई लिक्विडेशन और व्हिपसॉ की विफलताओं से बचा जा सके। जोखिम के मामले में यह सफल रहा — कोई लिक्विडेशन नहीं, केवल 24.5% अधिकतम ड्रॉडाउन, वास्तविक बाज़ार-तटस्थता और 351 ट्रेडों में मामूली, शुल्क पार करने वाला +26% कुल प्रतिफल। लेकिन एज स्वयं सांख्यिकीय रूप से शोर से अलग नहीं पहचाना जा सकता था (शार्प 0.175, शून्य के दोनों ओर फैला हुआ CI, प्रॉफ़िट फ़ैक्टर 1.054, एज न होने की 1.2 रेखा से नीचे)। कमजोर हालिया समूह में इसे सबसे मज़बूत मानते हुए भी एज को बहुत पतला माना गया — यह शुद्ध-OHLCV ब्रेकआउट वर्ग है, जिसे -1.2 से कम शुरुआती स्तर से अनुकूलन कभी उबार नहीं पाया। विश्लेषक ने बिना महत्वपूर्ण एज न होने की पुष्टि में घंटे खर्च करने के बजाय समीक्षा चरण पर इसे छोड़ दिया।

MidCapAltRelativeStrengthMomentumWeeklyRotationLong ने फ़ैक्टरी की सबसे सिद्ध लॉन्ग-ओनली बढ़त — क्रॉस-सेक्शनल सापेक्ष-शक्ति साप्ताहिक रोटेशन — को आठ तरल मिड-कैप परप्स के ऐसे बास्केट पर लागू किया जो पुराने बास्केट से ओवरलैप नहीं करता। दांव यह था कि उनका अधिक फैलाव उन शुल्क-बढ़त विफलताओं से बचाएगा जो अधिक सघन बास्केट को नष्ट करती हैं। बैकटेस्ट साफ़ चला (213 ट्रेड, कोई लिक्विडेशन नहीं, 8.19% औसत ट्रेड रिटर्न), लेकिन उसका चौंकाने वाला +741% रिटर्न अधिकतर खुली पोज़िशन के अप्राप्त मार्क-टू-मार्केट लाभ पर आधारित था, उसका प्रॉफ़िट फ़ैक्टर मुश्किल से 1.0 से ऊपर था और उसका शार्प CI शून्य के दोनों ओर फैला था। इससे भी बुरा, 81.6% अधिकतम ड्रॉडाउन ने इसे 50% की कठोर परित्याग सीमा से पार पहुँचा दिया, और रिटर्न पूरी तरह 2021 तथा 2024 के तेज़ी वाले वर्षों पर निर्भर था, जबकि हाल के दो वर्षों में हर वर्ष लगभग -70% का नुकसान हुआ। विश्लेषक ने बैकटेस्ट समीक्षा द्वार पर इसे छोड़ दिया; उनका आकलन था कि यह टिकाऊ अल्फ़ा के बजाय लीवरेज्ड ऑल्टकॉइन बीटा है और लुकबैक/top-n/फ़िल्टर को ट्यून करके इसे ठीक नहीं किया जा सकता।

MultiHorizonTrendConsensusNetDirectionalBasketLS ने फ़ैक्ट्री के एकमात्र प्रचारित गति वाहन -- समान-भार Absolute-Momentum LS बास्केट -- को इसके एकल ट्रेंड लुकबैक को चार निश्चित क्षितिजों (20/60/120/240 दिनों) पर सर्वसम्मति से बदलकर कठोर करने का प्रयास किया, प्रति-लेग 3-में से -4 सहमति की आवश्यकता के साथ ताकि उस एकल-लुकबैक क्लिफ़ जोखिम को हटाया जा सके जिसने अन्य रणनीतियों को मार दिया था, केवल दो ट्यूनेबल के साथ गैर-निषिद्ध समान-भार अक्ष पर रहते हुए। परिष्करण प्रतिकूल हुआ: इसने बास्केट को शार्प 2.17 से ब्रेक-ईवन-नकारात्मक सिग्नल (प्रॉफ़िट फ़ैक्टर 0.968, CAGR -2.39%, चार हारने वाले वर्ष) पर गिरा दिया, इसका एकमात्र सकारात्मक योगदान 2026 आउटलायर-वहित स्पाइक था। विश्लेषक ने इसे अपनी पहली पुनरावृत्ति पर बैकटेस्ट-समीक्षा गेट पर परित्यक्त किया, मज़बूती धारणा को अनुभवजन्य रूप से असत्यापित मानते हुए -- सर्वसम्मति गेट अधिक-फ़िल्टर करता है और बहु-क्षितिज औसत एज को दूर कर देता है। दर्ज किया गया सबक यह था कि उप--1.0 प्रॉफ़िट फ़ैक्टर का अर्थ है कि सिग्नल परिष्करण ही विफल हुआ और कोई आकार फ़िक्स इसे नहीं बचाता, परिवार की पंक्ति रखते हुए कि केवल PF >1.2 बास्केट ऑप्टिमाइज़ करने योग्य हैं।