Una strategia FUNDING-RATE-BASED CONTRARIAN long-only su singolo strumento sui futures perpetui BTCUSDT che utilizza barre giornaliere + dati supplementari sui tassi di finanziamento, con un filtro di regime rialzista 200-SMA. Questa proposta è GENUINELY NOVEL all'interno del portafoglio: ogni strategia esistente utilizza segnali di price action (OHLCV-only). NONE utilizza segnali di microstruttura dei derivati provenienti dai tassi di finanziamento. Il pattern di fallimento accumulato in questa sessione — tre abbandoni consecutivi di trasferimento del meccanismo (ETH RSI(2) MR, BTC BB Lower MR, SOL RSI(2) Overbought) — ha documentato che i vantaggi di mean-reversion e momentum-continuation sono NOT trasferibili. Piuttosto che tentare un altro trasferimento, questa proposta introduce un FUNDAMENTALLY DIFFERENT SIGNAL CLASS che è autosufficiente e fondato economicamente. Il meccanismo economico: i tassi di finanziamento perpetui BTC misurano lo squilibrio di costo tra posizioni long e short. Quando il finanziamento diventa estremamente negativo (ad es., il 10% percentile inferiore della distribuzione trailing di 30 giorni), gli short stanno pagando pesantemente i long — questo segnala un posizionamento short sovra-levizzato. Tre forze quindi convergono per guidare uno squeeze dal lato long: (a) la pressione del costo di carry costringe gli short a chiudere le posizioni (pagano il finanziamento ai long ogni 8 ore), (b) gli arbitraggisti prendono sistematicamente il lato long per riscuotere il premio di finanziamento, (c) qualsiasi catalizzatore che innesca la chiusura delle posizioni short crea una cascata perché gli short sono affollati. Questo è un comportamento documentato nei mercati crypto perp (secondo la ricerca di BitMEX/Binance sulle anomalie dei tassi di finanziamento, dal 2019 a oggi). È fondamentale sottolineare che questa NOT un trasferimento di mean-reversion o momentum-continuation da un'altra strategia — è una tesi contrarian sul posizionamento dei derivati con una propria fondazione economica. BTC è scelto perché: (a) BTC ha il percorso di dati a barre giornaliere più affidabile (validato da molteplici strategie in pipeline), (b) BTC ha il mercato perpetuo più profondo con i dati sui tassi di finanziamento più affidabili, (c) il flusso istituzionale di BTC amplifica l'effetto squeeze (i ribilanciamenti ETF rispondono al posizionamento dei derivati), (d) la storia dei tassi di finanziamento di BTC si estende indietro di oltre 5 anni su Binance, fornendo dati di backtest sufficienti. Il filtro 200-SMA elimina la modalità di fallimento dominante (finanziamento estremamente negativo durante i mercati orsi strutturali, dove gli short sono RIGHT e gli squeeze non si materializzano). Solo 4 parametri espliciti (finestra di lookback del finanziamento, soglia percentile del finanziamento, periodo del regime SMA, stop pct).