Una strategia di carry sul funding MARKET-NEUTRAL, CROSS-VENUE, coperta e delta-neutrale, che cattura il premio del funding perpetuo di Hyperliquid con una posizione long spot su Binance. Hyperliquid finanzia HOURLY e il funding dei suoi perpetual è spesso più ricco e persistente di quello di Binance USD-M (venue più recente, flussi retail direzionali, arbitraggio meno profondo); perciò i suoi estremi di funding positivo generano un flusso di cassa meno arbitrato della dispersione tra le principali monete di Binance, che il precedente portafoglio cross-sectional di carry aveva rilevato in calo fino a ~0. Questa è la riformulazione del meccanismo di carry sul funding suggerita dall'analista: stesso meccanismo, spostato dalle principali monete di Binance in calo a una venue che presenta davvero uno sbilanciamento persistente del funding, e gestito come operazione soggetta a una soglia SINGLE-PAIR, anziché tramite rotazione cross-sectional (che ha prodotto gli artefatti dell'era COVID). Inoltre, copre tre delle categorie di portafoglio meno rappresentate: HYPERLIQUID (6.2% rispetto all'obiettivo 20%), cross-venue (5.2% rispetto a 15%) e direzione long/short market-neutral (14.4% rispetto all'obiettivo). Evita tutte le criticità documentate: usa solo barre e funding (entrambi disponibili e puliti per BTC su entrambe le venue), NOT i dati HL di microstruttura OI/liquidazioni/tick, che non esistono per lo storico; non è NOT un puro breakout/fade OHLCV (la famiglia HL fallita); e non è NOT una strategia su opzioni rolling Deribit (harness difettoso). Gamba principale: BTCUSDT.BINANCE_SPOT (long, CASH, consentita). Gamba di copertura: perpetual BTCUSD.HYPERLIQUID (short, riceve funding quando funding>0). Delta netto ~0, quindi PnL = funding incassato + eventuale convergenza della base spot-perpetual, meno commissioni. Solo 3-4 parametri per mantenere basso il rischio di overfitting.