Una strategia di pairs trading di arbitraggio statistico a due gambe e market-neutral sui perpetual di Hyperliquid: negoziare il rapporto di prezzo ETHUSD/BTCUSD quando si discosta dalla sua media mobile, mantenendo una coppia long-short bilanciata per beta, in modo che il crypto-beta netto sia ~zero. ETH e BTC sono i due principali crypto asset più correlati, quindi il loro RATIO di prezzo è molto più stazionario di ciascuna gamba presa singolarmente — i disallineamenti relativi (causati da flussi di rotazione, catalizzatori specifici di ETH o squilibri temporanei di liquidità) tendono a rientrare perché entrambi gli asset condividono lo stesso beta macro. Questo AVOIDS deliberatamente ogni modalità di fallimento attiva nel log recente: NOT una scommessa direzionale/di reversione su un singolo nome (ETH su un singolo nome di HL ha fallito momentum, breakout, AND reversione di VWAP — questa strategia negozia il rapporto residuo, non la direzione di ETH); NOT il funding come segnale (l'intera famiglia direzionale basata sul funding è un cimitero — qui si usa solo OHLCV); NOT subordinata a dati supplementari (nessun OI/liquidazioni/opzioni-IV, che coprono solo una porzione recente di ~1 mesi e rendono le strategie non testabili); NOT opzioni (evita il bug di dimensionamento delle opzioni con capitale di ~0); e NOT CASH-spot (perpetual su una venue MARGIN, evitando il difetto del motore di cash-overfill multi-strumento). Riempie simultaneamente tre bucket di quota sottorappresentati: HYPERLIQUID (7.6%->target 20%), ambito pairs e long-short/market-neutral (14%->maggiore margine disponibile). Solo 3 parametri core (finestra z, z di entrata, z di uscita) per resistere all'overfitting ricorrente in questa sessione.