Una rotazione cross-sectional LONG-ONLY, ribilanciata ogni settimana, su un universo di 12 nomi con serie storiche estese BINANCE USD-M (BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT, LINKUSDT, ADAUSDT, XRPUSDT, LTCUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, ETCUSDT), ordinati in base al segnale RETURN SKEWNESS: nessun paniere promosso lo usa (il momentum ordina in base ai rendimenti, il carry ai funding rate e la mia rotazione in attesa alla volatilità), quindi soddisfa il requisito di L24 di usare un input davvero nuovo e non basato sulla forza relativa. Ogni settimana ordina l'universo in base all'asimmetria dei rendimenti giornalieri passati su un periodo di lookback e detiene i 5 nomi con asimmetria più LOWEST, con pesi uguali. Il meccanismo/edge è l'anomalia della preferenza per la lotteria / dell'asimmetria idiosincratica (Bali–Cakici–Whitelaw): gli investitori sistematicamente OVERPAY gli asset con asimmetria fortemente positiva, simili a biglietti della lotteria (nel crypto, i nomi meme/alt inclini ai pump, che occasionalmente 10x), i quali poi registrano rendimenti successivi scarsi corretti per il rischio; invece, i noiosi nomi con asimmetria LOW sono sottovalutati e sovraperformano su base corretta per il rischio. Questa anomalia è DISTINCT rispetto al fattore di bassa volatilità (la mia rotazione in attesa a bassa volatilità): asimmetria e volatilità selezionano nomi diversi — un nome stabile con pump occasionali ha bassa volatilità ma asimmetria HIGH, mentre un nome instabile e bidirezionale ha alta volatilità ma asimmetria LOW — perciò le posizioni e il flusso dei rendimenti differiscono sostanzialmente. È difensiva (un'inclinazione anti-meme che evita i nomi da lotteria soggetti a crolli, quelli che perdono di più in un mercato ribassista), riutilizza la struttura long-only ONE di cui è stata dimostrata la tenuta qui (rotazione settimanale K-of-N → numero di operazioni certificabile in sandbox, turnover basso quindi sostenibile con le commissioni sul puro OHLCV, senza barriere nei dati) ed è decisamente NOT da qualsiasi famiglia confermata come inefficace: NOT MR/reversal su singolo titolo (definitivamente inefficaci — il mio LINK −0.19%, DOGE +0.12%, SOL-OI −0.068%, flusso taker −0.025%), carry sui funding rate NOT (saturo), opzioni NOT (L23), trend-following NOT, un paniere L/S market-neutral NOT (barriera delle commissioni L12 — questa strategia è long-only), un duplicato di rotazione basata sulla forza relativa NOT (asimmetria ≠ rendimento). 2 parametri principali (periodo di lookback dell'asimmetria, numero di nomi detenuti).