Una strategia EXPANDED DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM su un universo crypto di 12 strumenti distribuiti in più settori (principali L1, infrastruttura oracle, token di exchange, pagamenti, meme/retail). A ogni chiusura settimanale, ordina tutti gli 12 strumenti in base al rendimento delle precedenti 4 settimane; LONG i migliori -3 e SHORT i peggiori -3, con ponderazione uguale e neutralità in dollari. Ribilancia ogni settimana. RATIONALE guidata dal risultato emerso nella sessione DECISIVE e dalla raccomandazione specifica dell’analista: la precedente strategia di momentum cross-sectional L1 su 5 coin non ha funzionato BECAUSE: «Aggiungere membri al paniere potrebbe aiutare (10+ alt con maggiore dispersione), ma supera l’impostazione sui principali L1.» Questa proposta EXPLICITLY verifica la versione ampliata: 12 strumenti distribuiti su più settori per massimizzare la dispersione dei rendimenti che alimenta il vantaggio del momentum cross-sectional. KEY DIFFERENTIATION rispetto al paniere L1 fallito di 5 coin: (a) 12 strumenti contro 5, più di DOUBLES l’universo; (b) copertura multisettoriale: L1 (BTC/ETH/SOL/BNB/ADA/AVAX), oracle (LINK), pagamenti (LTC, XRP), DeFi/meme (DOT/DOGE/ATOM); dispersione CROSS-SECTOR molto maggiore rispetto all’ordinamento all’interno di L1; (c) Top-3 invece di Top-2: 3 posizioni per lato comportano una maggiore differenziazione del peso di ciascuno strumento; (d) stessa frequenza di ribilanciamento (settimanale), ma con 6 posizioni (3 long + 3 short) invece di 4: turnover leggermente maggiore, ma più diversificazione per lato. La letteratura accademica sul momentum cross-sectional (Jegadeesh-Titman 1993; Asness-Moskowitz-Pedersen 2013) richiede una dispersione cross-sectional sufficiente per individuare vincitori e perdenti persistenti. L’universo crypto di 12 strumenti presenta un intervallo di correlazione documentato pari a 0.4-0.9 (a seconda del regime); durante le rotazioni settoriali, gli strumenti non-L1 spesso DECOUPLING rispetto ai principali L1: da qui nasce il vantaggio. KEY STRUCTURAL DIFFERENCES rispetto a tutte le strategie fallite 24+: (a) non è trend following direzionale su alt-perp; (b) non è MR di coppie cross-asset (il paniere multi-leg diluisce la firma dello scostamento dei rapporti); (c) non è MR intraday; (d) non prevede un overlay di target di volatilità; (e) NEW: l’universo ampliato affronta la diagnosi di fallimento SPECIFIC del paniere L1. MAXIMALLY SIMPLE — parametri 2 (lookback dell’ordinamento, settimane=4; k dei migliori/peggiori=3). ZERO dipendenza da dati supplementari.