Una strategia di pair trading neutrale in dollari, su barre giornaliere, per i futures perpetui BTCUSDT.BINANCE e ETHUSDT.BINANCE, usando PROPER ENGLE-GRANGER COINTEGRATION (non il fallito z-score del log-rapporto a 4H). Risponde direttamente alla raccomandazione esplicita dell’analista in una precedente voce del registro dei fallimenti: «Le operazioni di pair trading su barre giornaliere con lookback più lunghi (60-120 giorni) hanno mostrato una cointegrazione più duratura nella letteratura accademica sulle criptovalute rispetto alle versioni a 4H/30 barre. Una futura ipotesi che proponga coppie su barre giornaliere con segnali basati sulla cointegrazione (mean reversion dei residui Engle-Granger) sarebbe strutturalmente distinta e meriterebbe un nuovo tentativo.» Il meccanismo (Engle 1987, Engle-Granger 1987, citato nelle motivazioni del Nobel): (1) alla chiusura di ogni barra giornaliera, esegue una regressione mobile OLS di ETH_close rispetto a BTC_close su 90 giorni per stimare il rapporto di copertura β variabile nel tempo; (2) calcola la serie dei residui RESIDUAL ε[t] = ETH[t] - β × BTC[t] sugli ultimi 90 giorni; (3) calcola lo z-score del residuo più recente rispetto alla media e alla deviazione standard su 90 giorni; (4) quando z > +2 (ETH valutato troppo caro rispetto a BTC), assume una posizione SHORT ETH + LONG BTC (dimensionata usando il β corrente per essere neutrale in dollari sullo spread corretto per la regressione); quando z < -2, assume una posizione LONG ETH + SHORT BTC. Mantiene la posizione finché |z| < 0.5 (inversione confermata) o per un massimo di 21 giorni. Differisce in modo sostanziale dal fallito z-score del rapporto a 4H: (a) Engle-Granger ESTIMATES il rapporto di copertura in modo dinamico invece di assumere un rapporto 1:1 fisso: gestisce così il disaccoppiamento documentato di 2022-2025 ETH-BTC, perché β si ricalibra quando la cointegrazione si indebolisce; (b) le barre DAILY forniscono alla regressione mobile su 90 giorni osservazioni sufficienti (90 rispetto a 30 nel fallimento a barre 30 su 4H) per ottenere potenza statistica; (c) la finestra di cointegrazione più lunga corrisponde all’orizzonte temporale in cui le principali criptovalute tendono davvero alla mean reversion (più settimane, non poche ore). Usa barre giornaliere perpetual di ONLY BINANCE USD-M: nessun dato supplementare, spot o opzioni. Evita la modalità di fallimento confermata EVERY. Colma categorie FOUR sottorappresentate: direzione long-short (14.6% → verso 45%), ambito delle coppie (estende la categoria di coppie 18.6%), meccanismo accademico comprovato e dipendenza dai soli dati OHLCV. Dimensionamento delle posizioni: 15% per gamba, con dimensioni delle gambe adeguate in base a β per rendere lo spread neutrale in dollari (non i singoli strumenti). Rischio per operazione: 1.5% del capitale, limitato da uno stop rigido.