Una strategia contrarian minimale con orientamento short su un singolo strumento, basata sui futures perpetui ETHUSDT, con barre giornaliere (1D) e open interest come segnale ausiliario. L’ipotesi è che quando l’open interest aumenta rapidamente durante un rialzo dei prezzi (cioè OI sale >X% nell’arco di N giorni mentre anche il prezzo sale >Y%), il rally sia guidato principalmente da nuove posizioni long con leva anziché da accumulo spot: una configurazione da manuale per una liquidazione a catena delle posizioni long. La strategia apre una posizione short su questa divergenza e la chiude quando si verifica una delle due condizioni: OI torna verso la media (il deleveraging è completato) oppure il prezzo scende sotto un livello minimo definito. È distinta da tutte le strategie esistenti nella pipeline (nessuna usa OI) e da tutte le ipotesi non riuscite (nessuna ha usato OI; nessun fallimento riguardava una configurazione di divergenza o squeeze; nessun fallimento era uno short contrarian su ETH). Usa deliberatamente ETH anziché SOL/XRP/BNB perché (1) ETH ha lo storico OI più pulito e profondo su vasta scala, (2) i precedenti short basati sul funding su SOL/XRP sono falliti e (3) il mercato dei perpetui di ETH è il secondo mercato crypto perp più scambiato al mondo: le dinamiche di squeeze sono molto visibili. Tre parametri in totale: soglia di rialzo di OI, soglia di rialzo del prezzo e finestra di osservazione.