Strategia PORTFOLIO REBALANCING long-only multi-strumento su BTCUSDT.BINANCE_SPOT + ETHUSDT.BINANCE_SPOT con barre giornaliere. Sviluppata a partire dallo spunto inviato dall’utente: «scrivi una strategia di ribilanciamento per btc ed eth». È un meccanismo di portafoglio strutturale, NOT una scommessa di mean reversion dello spread (smentita 3+ volte in questa sessione). La strategia mantiene un portafoglio ponderato in dollari 50/50 con posizioni spot in BTC e ETH; quando il peso di un asset nel portafoglio si discosta oltre una fascia di ±5% (ossia sale sopra 55% o scende sotto 45%), esegue un’operazione di ribilanciamento che riporta entrambi gli asset a 50/50. Un intervallo minimo di 14 giorni tra i ribilanciamenti evita operazioni eccessive nei periodi di alta volatilità. Il meccanismo alla base del potenziale vantaggio è il premio ben documentato del «rendimento da diversificazione» / «raccolta della volatilità» (Booth & Fama 1992, Bouchey-Nemtchinov-Paulsen-Stein 2012, fondamento informativo-teorico del Demone di Shannon): quando due asset hanno una deriva di lungo periodo simile ma percorsi di volatilità a breve termine distinti, il ribilanciamento periodico vende sistematicamente l’asset che ha guadagnato di recente e acquista quello che ha perso, raccogliendo un rendimento geometrico positivo invisibile a livello di singola operazione. BTC e ETH sono la coppia ideale per questo meccanismo perché: (a) condividono una deriva strutturale di lungo periodo simile (entrambe sono criptovalute a grande capitalizzazione con crescita secolare positiva), (b) hanno volatilità a breve termine sensibilmente diverse (ETH in genere ~1.3-1.5× BTC di volatilità sui rendimenti giornalieri), (c) la loro correlazione a coppie è ~0.75-0.85 (alta, ma non 1.0: proprio l’intervallo in cui il rendimento da diversificazione è significativo), (d) entrambe hanno oltre 8 anni di dati continui su Binance Spot per un robusto walk-forward, (e) entrambe hanno un’enorme liquidità spot (~$2B BTC, ~$500M ETH di volume spot giornaliero su Binance): nessun problema di soglia minima di liquidità. CRITICAL DISTINCTION FROM PRIOR FAILURES: non è NOT BTC-ETH mean reversion dello spread (smentita 3+ volte). La strategia NEVER va corta su uno dei due asset, NEVER calcola uno z-score, NEVER scommette sulla convergenza entro una finestra temporale. Mantiene semplicemente un’esposizione costante a un portafoglio di 2 asset. Il «comprare a basso prezzo e vendere a prezzo alto» emerge meccanicamente come effetto collaterale del ribilanciamento basato su fasce, non come scommessa direzionale attiva. Il risultato di Booth & Fama (1992) dimostra formalmente che questo meccanismo genera un rendimento positivo anche quando i due asset hanno rendimenti attesi IDENTICAL (proprio per questo i precedenti tentativi di MR sullo spread sono falliti: non c’è una forza di convergenza, ma c’è IS un premio da ribilanciamento). Puro OHLCV — nessuna dipendenza da dati supplementari NO. Parametri totali 3: target_btc_weight=0.50, rebalance_threshold=0.05, cooldown_days=14. Long-only per vincolo SPOT.