Cattura dello spread dei tassi di finanziamento tra piattaforme — Carry delta-neutrale sui perpetual tra Binance e Hyperliquid BTC (gamba long con finanziamento basso / gamba short con finanziamento elevato, attivazione subordinata a soglia)

Una strategia carry neutrale al mercato tra venue che cattura il PERSISTENT FUNDING-RATE DIFFERENTIAL tra i due perpetui BTC su Binance USD-M e Hyperliquid. Entrambi i contratti seguono il prezzo spot di BTC con uno scarto di pochi punti base, ma i loro funding rate sono determinati da flussi di ordini indipendenti e divergono regolarmente (diversa composizione dei partecipanti, diversi meccanismi di funding: Binance ogni 8h, Hyperliquid ogni ora). Quando il funding della venue A supera nettamente quello della venue B, vai SHORT sul perp della venue con funding più alto e LONG su quello della venue con funding più basso (o negativo), con lo stesso nozionale, incassando a ogni periodo il differenziale di funding NET e mantenendo una delta BTC netta prossima a zero. La posizione resta aperta finché persiste lo spread (in genere per giorni), così il costo una tantum di taker per andata e ritorno sulle due gambe viene ammortizzato su molti incassi di funding. Struttura volutamente SIMPLE: una soglia d'ingresso, una d'uscita, gambe di pari nozionale, nessuna ottimizzazione per singolo asset: il design con pochi parametri risponde direttamente ai fallimenti da overfitting nei gruppi di strategie trend e reversal. Un solo sottostante con liquidità confermata (BTC) su entrambe le venue, per evitare i problemi di indisponibilità dei dati del paniere di altcoin che hanno compromesso recenti ipotesi cross-sectional e di cointegration.