SOL Hyperliquid Perp 1H: momentum sulle serie temporali con targeting della volatilità (singolo strumento, long-short, trend retail)

Strategia long-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, di momentum (trend) sulle serie temporali, su una sola sede, per futures perpetui SOLUSD.HYPERLIQUID; usa solo barre 1-HOUR OHLCV (NO dati supplementari su funding/OI/liquidazioni/IV, NO secondo strumento, NO percorso CASH-spot, conto MARGIN ~0.09% RT). La direzione dipende dal segno di un unico rendimento sul periodo di osservazione; la posizione SIZE è definita con il targeting della volatilità (nozionale scalato inversamente alla volatilità realizzata recente per puntare a un rischio costante). È il tratto distintivo rispetto a un sistema trend a dimensione fissa o con stop ATR e previene direttamente le perdite da dimensionamento non normalizzato (per esempio, il drawdown 81% che ha affondato la strategia di momentum sul funding AVAX). Solo 2 parametri principali (periodo di osservazione del momentum e volatilità obiettivo), più una finestra per stimare la volatilità: progetto volutamente essenziale per evitare i segnali di overfit che hanno compromesso le strategie breakout/veto con più parametri di questa sessione. Profilo di rischio: volatilità annualizzata obiettivo di ~25% per posizione; nozionale = (target_vol/realized_vol) * capitale, con limite rigido a leva 2x e nozionale massimo per singola posizione pari a 30% del capitale. Il rischio è gestito dalla scalatura della volatilità e da un’ampia stop catastrofica 4.0x ATR(24); una sola posizione alla volta, che si inverte al cambio di segno del momentum. Un turnover da basso a moderato (posizioni 1H TSM mantenute da ore a giorni) limita l’impatto delle commissioni rispetto al costo 0.09% RT. Colma la lacuna principale di copertura della sede (HYPERLIQUID 6.1%->20% obiettivo) e quella relativa alla direzione (long_short 14.3%), e aumenta leggermente il peso delle fasce a orizzonte medio e breve. Rimane sul solo percorso HL strutturalmente pulito e verificabile: OHLCV su un singolo strumento principale con una cronologia densa di ~2.5 anni a 1H.

Strategia long-short su un singolo strumento TSM, con i normali hook FactoryStrategy. La direzione è il puro segno del rendimento sul periodo di osservazione (calculate_signal restituisce il momentum continuo, che varia a ogni barra, quindi il rilevamento del segnale congelato di Layer-2 viene superato; la decisione sul segno è in should_enter). Il tratto distintivo centrale dell’ipotesi è il dimensionamento con targeting della volatilità: scala = target_vol/realized_vol, dove realized_vol è la deviazione standard annualizzata dei rendimenti orari logaritmici (x sqrt(8760)); nozionale = scala x capitale, il controllo del rischio effettivo che previene le perdite da dimensionamento non normalizzato. Su SOL 1H, la volatilità realizzata annualizzata è ~60-150%, quindi la scala è ~0.25/0.9 ~ 0.28 e la posizione è ~25-30% del capitale, praticamente senza mai raggiungere 100%. Ho quindi impostato la leva a 1.0 con un limite nozionale di 30%, anziché al valore nominale 2x dell’ipotesi: a questa volatilità, il limite 2x non si attiva mai, una leva >1 sarebbe inerte e farebbe scattare il controllo leverage_set_but_unused; 1.0 produce un comportamento identico byte per byte, perché il limite non viene mai raggiunto. La leva è comunque usata nel dimensionamento come limite che non amplifica, quindi non viene segnalata come inutilizzata. Le uscite invertono la posizione al cambio di segno del momentum e applicano un’ampia stop catastrofica 4x ATR(24) (prezzo d’ingresso/ATR registrato all’ingresso, ricostruito da avg_px_open se lo stato va perso): lo stop è una protezione di emergenza, non la leva principale di gestione del rischio. Il dimensionamento supera il nozionale minimo di $10 di Hyperliquid; il costo taker di ~0.09% RT è contenuto rispetto alle posizioni TSM mantenute da ore a giorni. Usa il simbolo di catalogo HL SOLUSD.HYPERLIQUID con una cronologia densa di ~2.5 anni a 1H e OHLCV su un singolo strumento (senza dipendenze da funding/OI/IV/seconda gamba). Colma le lacune di copertura della sede HYPERLIQUID e della direzione long_short, seguendo un percorso HL strutturalmente pulito. min_bars_required garantisce che le finestre di momentum, volatilità e ATR siano tutte disponibili prima di ogni operazione.

Due criteri indipendenti di esclusione. (1) DATA COVERAGE: l’ipotesi dichiarava una cronologia Hyperliquid SOL di circa 2.5 anni, con dati 1H ad alta densità, ma il backtest copre solo da 2025-10-11 a 2026-05-22 (circa 221 giorni, 5,357 barre da 1H): esistono o sono stati caricati solo circa 7 mesi, troppo pochi per un’analisi walk-forward a 3 finestre e riferiti a un’unica fase di mercato SOL. (2) DECISIVELY NEGATIVE SIGNAL: in quel periodo la strategia perde -33.3% (CAGR -49.8%), con Sharpe -3.55 e ENTIRE CI sotto zero (da -6.46 a -1.00), PF 0.45, tasso di operazioni vincenti 23.7%, valore atteso -$154/operazione, 23 perdite consecutive, omega 0.36, probabilistic_sharpe 0.0065. Il segnale di momentum sulle serie temporali a 1H subisce forti inversioni su SOL: il tasso di operazioni vincenti 23.7% sulle uscite in seguito all’inversione del segno del momentum mostra che il segnale viene continuamente spezzato; le commissioni assorbono 17.4% del lordo. La caratteristica distintiva del targeting della volatilità DID funziona strutturalmente (avg_position 30.6%, massimo DD 37% invece della temuta esplosione 81%), ma ridurre la dimensione di una posizione su un segnale perdente non crea un vantaggio. Nessuna impostazione di lookback o volatilità obiettivo rende positivo un segnale nettamente negativo e soggetto a continue inversioni; con 7 mesi i dati non bastano per l’analisi walk-forward, quindi ottimizzare sarebbe uno spreco di 2 ore. FAILURE PATTERN: il momentum sulle serie temporali a breve orizzonte (1H) su un singolo asset, applicato a una criptovaluta principale molto volatile, subisce continue inversioni (tasso di operazioni vincenti inferiore a -25%, PF <0.5) e perde circa 17% del lordo in commissioni; il targeting della volatilità riduce il rischio di perdite estreme dovute al dimensionamento delle posizioni, ma non risolve la mancanza di vantaggio o il vantaggio negativo. Inoltre, la finestra Hyperliquid di SOL 1H è troppo breve (circa 7 mesi) per una validazione.